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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 새 성장축을 더했지만 성과 확인은 이제 시작이에요.
CMS는 17명 중 5명이 연구인력으로 상용화를 준비하고 있어요. 증권사 의견은 아직 제한적이라 사업 확장과 통합 성과를 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 2 analysts · Q2 2026
📊 2 firms' 1-year target
Avg target
4.8만원
vs current
+82%
Now 2.6만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 펠리클과 칠러가 양대 축이고, 4개 사업부로 반도체 공정 소재·장비를 공급해요
- 펠리클은 노광용 보호막, 칠러는 공정 온도를 제어해 반복 매출 기반을 만들어요
- INTENSE는 웨이퍼 온도 측정, CMS는 전극 Paste로 고객 공정 범위를 넓혀가요
- 중국·미국 법인 등 6개 계열사가 현지 서비스와 소재·부품 확장을 뒷받침해요
핵심 성장 동력
- 2026년 3월 CMS사업부가 편입돼 전극 Paste가 새 성장축으로 연결됐어요
- CMS는 총 17명 중 연구원 5명으로, 전력반도체·TGV용 소재 상용화를 준비해요
- 반도체 펠리클과 칠러에 온도센서·MLC·실리콘 카바이드까지 포트폴리오가 넓어졌어요
- 회사는 내수 점유율을 지키면서 수출을 확대하는 방향을 이어가고 있어요
위험 요소
- CMS의 맞춤형 Paste는 진입장벽이 있지만, Silver 가격 변동이 수익성을 흔들 수 있어요
- 2026년 합병으로 사업 폭은 넓어졌지만, 본궤도 전까지 통합 성과 확인이 필요해요
- 장비는 주문생산과 프로젝트별 가격 협의 구조라 분기별 매출 가시성이 제한돼요
- 차입금 만기 예정액이 총 2,501억원으로, 투자와 재무 부담을 함께 살펴야 해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 전력반도체·TGV·이차전지용 소재 상용화를 다음 성장 과제로 제시했어요
- CMS 편입은 신규 매출원을 더한 조치지만, 보고서에는 구체적인 목표 수치가 없어요
📊 Analyst view · 2 latest · avg target 48,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 2건 중 BUY 1건, NotRated 1건으로 전원 매수 흐름은 아니에요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
💰 목표가 추이
- 확인 가능한 시계열은 4월 유안타의 목표가 48,000원 1건뿐이라 월별 방향성 판단은 제한돼요
- 5월 LS증권은 NotRated로 목표가를 제시하지 않아, 합의가 형성됐다고 보긴 어려워요
🏢 주요 증권사
- 유안타는 BUY와 목표가를 제시했지만, 보고된 자료에는 판단 근거가 담겨 있지 않아요
- LS증권은 5월 NotRated로 분류돼, 실적이나 밸류에이션에 대한 외부 시각이 비어 있어요
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