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Comax
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis매출 성장은 차분했지만 이익 회복이 돋보인 분기예요.
영업이익은 22억 원으로 흑자 전환했고, 다음은 하반기 수주가 이 흐름을 이어갈지 함께 볼게요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 코맥스는 스마트홈·홈네트워크를 중심으로 보안 장비와 산업용 네트워크를 함께 공급하는 회사예요.
- 주요 수요처는 건설사와 전기통신 공사업체이고, 국내 수주와 자체 브랜드 해외 판매가 매출의 두 축이에요.
- 국내 제품 판매는 30% 이상 시장점유율을 유지해, 설치·연동·사후서비스가 차별화 기반이에요.
- 경동나비엔이 80.77% 최대주주가 된 뒤, 코맥스씨에스 흡수합병으로 서비스 체계도 재편되는 국면이에요.
핵심 성장 동력
- 매출 183억은 전년 동기 대비 +3.3%인데 영업이익은 22억 흑자 전환 — 외형보다 수익성 회복이 핵심이에요.
- 순이익 17억은 전년 동기 대비 +88.1% — 본업 이익 회복이 전체 수익 개선으로 이어졌어요.
- 2분기부터 4분기까지 매출이 늘어나는 계절성이 있어, 하반기 수주 실행력이 실적 흐름을 좌우해요.
- 자동문 신사업은 기존 영업망과 상품 구매 방식으로 시작해, 스마트홈과 연결되는 확장 축을 만들어요.
위험 요소
- 매출은 전년 동기 대비 +3.3%로, 이익 회복보다 외형 확대 속도가 완만해 수주가 중요해요.
- 주요 수요처가 건설 관련 업체라 신축 물량과 민간 발주 흐름이 실적 변동의 양날의 검이에요.
- 메모리 반도체와 핵심 부품 가격 상승은 흑자 전환한 이익률의 지속성을 가르는 변수예요.
경영진 가이던스
- 이번 보고서엔 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요 — 다음 분기 변수는 수주와 영업 실행이에요.
- 회사는 "민간수주부문에 대한 영업력 강화"를 성장 축으로 제시해, 수주 실행력이 다음 실적의 연결고리예요.
- 자동문은 기존 영업부문과 상품 구매 방식으로 시작해, 전용 디자인 개발로 확장할 계획이에요.
- 중국 천진 현지법인의 생산 기반과 해외 자체 브랜드 판매는 원가와 수출을 함께 겨냥하는 실행 수단이에요.
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