G
Gamsung Corporation
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 의류가 실적을 받치고 중국 확장이 다음 성장을 엽니다.
2분기 매출 585억원과 영업이익 91억원을 냈고, 증권사도 긍정적인 시각을 유지해 중국 대형 매장 성과를 함께 볼 때예요.
4 report areas · 8 analysts · Q2 2026
📊 8 firms' 1-year target
Avg target
0.6만원
0.6만 ~ 0.7만
vs current
+62%
Now 0.4만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 감성코퍼레이션은 스노우피크 어패럴 의류와 엑티몬 모바일 주변기기로 매출을 만들어요.
- 의류는 백화점·아울렛·온라인·해외 매장, 모바일은 전국 도소매 유통망이 핵심이에요.
- 생산공장 없이 전량 외주생산하는 구조라 브랜드와 유통력이 수익성을 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 +16.7%, 영업이익 +19.1% — 외형 성장보다 이익이 더 탄탄하게 올라왔어요.
- 2분기 매출 585억원, 영업이익 91억원 — 의류 판매가 안정적인 이익 기반을 만들고 있어요.
- 중국 매장은 6호점까지 확대됐고, 1·신1선도시 대형 매장이 해외 성장축으로 자리 잡고 있어요.
- 반기 순이익 +25.2%, 주당순이익 174원 — 영업성과에 금융수익까지 더해져 주주 몫이 넓어졌어요.
위험 요소
- 자체 생산설비가 없어 약 20여개 외주업체에 의존하며, 공급 차질과 원가 변동이 양날의 검이에요.
- 아웃도어 시장은 브랜드 양극화가 진행 중이라, 스노우피크의 차별성이 본궤도에 올라야 해요.
- 중국 대형 매장 확대는 성장 기회인 동시에 초기 투자와 현지 수요 검증이 필요한 구간이에요.
- 변동금리 차입금은 금리 100bp 변화 때 세전손익이 6천만원 움직이는 구조예요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 대신 올해 중국 1·신1선도시 중심의 대형 매장 확대 계획을 다음 성장 신호로 제시했어요.
- 중국은 오프라인 매장과 티몰·징동닷컴 온라인을 함께 넓혀 판매 접점을 키우고 있어요.
- 장기·대량 수주는 없고 전량 외주생산이라, 다음 분기는 신규 매장 매출 확인이 관건이에요.
📊 Analyst view · 8 latest · avg target 6,200원
📊 합의 방향
- 최근 평가 의견은 삼성 BUY와 IBK투자 매수이며, 유안타·한양·NH투자는 NotRated예요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 4월 이후 주가는 5,360원에서 4,340원으로 낮아졌지만, 삼성은 여전히 BUY를 유지하고 있어요.
💰 목표가 추이
- 삼성 목표가는 4월 7,000원에서 8월 6,000원으로 조정돼 기대 수준이 낮아졌어요.
- IBK투자는 7월 5,600원을 제시했고, 삼성의 최근 목표가와 비슷한 범위에 모였어요.
- 목표가 흐름은 상반기 높은 수준에서 하향된 뒤 5,600~6,000원대로 안정되는 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- 삼성은 4월과 8월 모두 BUY를 유지해 실적 회복과 해외 확장 가능성을 계속 보고 있어요.
- IBK투자는 7월 매수 의견과 목표가를 제시하며 성장 기대를 유지한 주체로 볼 수 있어요.
- 유안타는 5~7월 NotRated를 유지했고, 한양과 NH투자도 별도 투자의견을 내지 않았어요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly