N
NC
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 게임 실적 회복에 새 사업까지 더해져 다음 성장이 기대돼요.
영업이익 1,739억으로 회복됐고, 증권사도 긍정적 흐름을 이어가며 새 모바일 사업의 안착을 함께 지켜볼 만해요.
4 report areas · 23 analysts · Q2 2026
📊 23 firms' 1-year target
Avg target
36만원
29만 ~ 44만
vs current
+79%
Now 20.2만원
As of 10/26 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 회사는 사업을 “게임 개발 및 서비스 제공을 포함한 디지털 엔터테인먼트”로 설명해요 — 게임 콘텐츠가 수익의 중심이에요.
- PC 게임은 이용권·유료 아이템, 모바일은 구글·애플과 퍼플 결제로 매출을 만들어요.
- 국내외 게임 공급에 더해 AI 연구·기술 개발과 프로야구단 운영도 병행해 사업 축이 넓어요.
핵심 성장 동력
- 매출 7,705억(+101.5%), 영업이익 1,739억(+1053.0%) — 매출 회복이 이익으로 함께 이어졌어요.
- 순이익 1,312억으로 흑자 전환 — 영업 회복이 최종 이익까지 연결됐다는 신호예요.
- JustPlay GmbH 지분 70%를 2026년 4월 인수 — 모바일 캐주얼을 새 성장 축으로 더했어요.
위험 요소
- 영업이익 1,739억(+1053.0%) — 전년 151억의 낮은 기저가 만든 회복률이라 지속성이 핵심이에요.
- JustPlay 인수금액은 USD 202 million — 인수 후 통합 성과와 비용 부담을 함께 살펴야 해요.
- 게임 수익은 콘텐츠 흥행과 이용자 결제에 좌우 — 신작 성과가 분기 흐름을 가르는 양날의 검이에요.
- 해외 종속회사 일부 지분에 풋옵션이 있어 — 조건 충족 시 현금 유출이 재무 변수로 남아요.
경영진 가이던스
- 이번 보고서엔 가이던스를 직접 내지 않았어요. 다음 방향은 실행 중인 사업 확장 신호로 읽어야 해요.
- JustPlay 지분 70% 인수는 모바일 캐주얼 생태계 확대를 향한 가장 구체적인 실행 신호예요.
- 퍼플 자체 결제 확대는 외부 결제망에 더해 회사가 판매 경로를 직접 넓히는 흐름이에요.
- 유동성 금융자산 2,187,973백만원이 유동부채 720,255백만원을 1,467,718백만원 웃돌아 확장 여력을 뒷받침해요.
📊 Analyst view · 23 latest · avg target 359,783원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 증권사 판단 23건은 모두 긍정적 방향이에요. 단순 비율보다 시점별 변화에 주목해요.
- 5월에는 여러 증권사의 판단이 집중됐고, 이후에도 10월까지 매월 관련 판단이 이어졌어요.
- 최근 10월 NH투자와 현대차도 같은 긍정적 방향을 유지해 흐름의 연속성이 보여요.
💰 전망 수치 흐름
- 4월 340,000원에서 5월 330,000~440,000원으로 이동해 전망 편차가 커졌어요.
- 6월 300,000~390,000원, 7월 290,000~380,000원으로 조정 구간이 이어졌어요.
- 8월 340,000원, 9월 350,000원, 10월 320,000~380,000원으로 범위가 다시 넓어졌어요.
🏢 주요 증권사
- KB는 2026년 5월 440,000원으로 가장 높은 전망 수치를 제시해 기대를 크게 반영했어요.
- NH투자는 7월 380,000원에서 10월 320,000원으로 낮췄고, 삼성은 7월 290,000원에서 8월 340,000원으로 올렸어요.
- 현대차는 9월 350,000원에서 10월 380,000원으로 올려 최근 전망 상향 흐름을 이끌었어요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly