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HM Nexus
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis자동차 부품에서 새 장비 사업까지 성장 기반을 넓혀가요.
에스엠아이 지분 89.31%를 확보해 사업 확장을 본격화했고, 다음 분기는 장비 납품과 현금 회수 흐름을 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 자동차·조명용 LED가 본업이고, 반도체 장비와 전시 콘텐츠로 수익원을 넓히는 구조예요.
- LED는 현대차·기아차 전장 부품사에 공급돼 완성차 생산량이 매출의 핵심 변수가 돼요.
- 자회사 에스엠아이는 LDS와 Heat Jacket 등 반도체 공정 장비를 고객 맞춤형으로 납품해요.
- 자동차용 LED는 인증에 약 3년이 걸려 기존 공급망이 진입장벽이자 안정적인 기반이에요.
핵심 성장 동력
- 에스엠아이 지분 89.31%를 확보하면서 LED 중심 회사에서 반도체 장비 기업으로 외연이 넓어졌어요.
- 반도체 장비 사업은 SK하이닉스·세메스 등 고객 기반을 확보해 성장 축으로 편입됐어요.
- 총자산은 1,687억원으로 연말보다 3.6% 늘어 인수와 장비 사업의 연결 효과가 반영됐어요.
- 2027년 피카소 전시를 확정해 제조업 외에 콘텐츠 매출원을 준비하는 단계예요.
위험 요소
- 반도체 장비는 세대 전환이 빨라 지속적인 R&D가 필요한 양날의 검으로 봐야 해요.
- 매출채권은 710억원으로 연말보다 21.2% 늘어 외형보다 현금 회수가 중요해졌어요.
- 유동성 장기부채가 228억원으로 잡혀 차입 만기와 자금 흐름을 함께 살펴야 해요.
- 전시 사업은 아직 매출이 확인되지 않아 콘텐츠 확장이 본궤도 전인 점이 걸려요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 반도체 장비 부문은 중장기 공급계획과 기본계약을 통해 납품하는 구조라고 설명해요.
- 진행 중인 투자는 반도체 장비 사업이지만 향후 추가 투자계획은 없다고 밝혔어요.
- 회사는 2027년 피카소 전시를 예정해 중장기 콘텐츠 사업의 첫 일정을 제시했어요.
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