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Haesung Industry
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기는 자회사 수주가 실적의 다음 장을 열어요.
계양전기가 자동차 모터 2,884억원을 수주해 매출 기반을 넓혔고, 실제 이익 반영 속도와 자회사 배당 흐름을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 해성산업은 오피스 임대료와 자회사 배당을 묶어 수익을 만드는 지주회사예요.
- 4개 오피스빌딩과 창고 등 98,452㎡를 관리해 임대 기반 현금흐름을 확보해요.
- 지류·포장·전동공구·반도체 부품 자회사의 성과가 연결 실적에 함께 반영돼요.
핵심 성장 동력
- 성장의 중심은 자회사 실적과 배당인데, 이번 자료에는 반기 실적 수치가 제시되지 않았어요.
- 계양전기는 자동차 모터 2,884억원 수주를 확보해 중장기 매출 기반을 넓혀가고 있어요.
- 로보틱스 647억원 수주는 신규 성장축이지만, 실제 이익 기여는 본궤도 전이에요.
- 해성디에스는 고부가 반도체 부품에 집중해 제품 구성을 개선하는 방향이에요.
위험 요소
- 연결 실적은 여러 제조 자회사에 좌우돼, 부동산 임대수익만으로 안정성을 판단하기 어려워요.
- 지주사업 매출의 99.47%가 특수관계자에서 나와 배당과 내부 거래 의존도가 높아요.
- 제조 자회사는 펄프·고지·환율 영향을 받아 원가와 이익의 변동성이 양날의 검이에요.
- 해성디에스는 장기공급 계약이 없어 고객 주문과 협의 물량에 실적이 연동돼요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 연결 기준의 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 건물관리 업무를 자회사에 맡기고 공실과 서비스 품질을 상시 점검하고 있어요.
- 자동차 모터와 로보틱스 수주는 향후 매출의 가시성을 높이는 간접 신호로 볼 수 있어요.
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