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Doosan Enerbility
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기, 원전과 가스터빈 투자가 다음 성장을 준비해요.
회사는 생산능력 확대에 반기 1,499억원을 집행했고, 증권사들도 대체로 긍정적이지만 실적 전환 속도에 대한 눈높이는 엇갈려요.
4 report areas · 37 analysts · Q2 2026
📊 37 firms' 1-year target
Avg target
13.7만원
10만 ~ 16만
vs current
+51%
Now 9.1만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 발전설비와 EPC, 장기유지보수로 돈을 벌고 두산밥캣·두산퓨얼셀을 연결해 외형을 넓혀요.
- 반기 연결 매출 8조9,859억원 중 자체 부문이 4조873억원을 차지해 발전사업이 중심이에요.
- 원자로·가스터빈 같은 핵심 기자재를 직접 만들고 서비스까지 이어가는 수직형 구조예요.
핵심 성장 동력
- 연결 매출 8조9,859억원 — 원전·가스터빈과 자회사 사업이 함께 외형을 받쳐줬어요.
- 2025년 가스복합발전 발주량은 96GW로 41% 늘어 데이터센터 전력수요의 수혜가 보여요.
- 전 세계 전력수요는 2026~2030년 연평균 3.6% 성장 전망 — 원전과 가스 수요가 함께 열려 있어요.
- 항공엔진 개발에 2027년까지 기본설계를 진행해 기존 가스터빈 기술의 확장 가능성을 시험해요.
위험 요소
- 원자재 가격과 공급망 변화가 동시에 나타나 수주 확대가 마진 개선으로 바로 이어지지 않을 수 있어요.
- 원전·EPC는 프로젝트 기간이 길어 매출 인식과 현금흐름이 일정하지 않은 양날의 검이에요.
- 해상풍력은 금리와 초기 투자비에 민감해 친환경 성장축이 아직 본궤도 전이에요.
- 두산밥캣과 두산퓨얼셀 비중이 커 연결 실적이 각 자회사 업황에도 영향을 받아요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 회사가 제시한 다음 분기 매출·이익 가이던스가 직접 나오지 않았어요.
- 대신 원전과 가스터빈 생산능력 확대를 위해 반기 투자 1,499억원을 집행했어요.
- 공장 신증설·개보수에 592억원을 투입해 제작기간 단축과 추가 수주 대응을 준비하고 있어요.
- 공급망 다변화와 핵심기술 투자를 병행해 수주를 생산과 서비스 매출로 연결하려는 흐름이에요.
📊 Analyst view · 37 latest · avg target 136,686원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 NotRated를 제외하면 사실상 전원이 BUY·매수라 시장의 기본 시선은 긍정적이에요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 4월 말까지 유지되던 높은 목표가가 7월 말 낮아져 실적 기대와 주가 흐름 사이 간격을 조정했어요.
💰 목표가 추이
- 2월 대신 13만원에서 3월 주요 의견은 13만~14만원대로 올라왔어요.
- 4월에는 다수 증권사가 14만5천~16만원 구간을 제시하며 기대치를 넓혔어요.
- 5월 13만5천~15만원을 거쳐 7월 말에는 10만~14만원대로 낮아졌어요.
🏢 주요 증권사
- KB와 IBK투자는 14만원을 제시해 원전·가스터빈 성장성을 상대적으로 적극 반영했어요.
- 대신과 유진투자는 11만원으로 낮은 편이라 실적 전환 속도를 신중하게 봐요.
- NH투자·신한투자증권은 13만~13만5천원으로 수주 성장과 실행력을 함께 반영했어요.
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