H
Hancom & Computer
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded오피스 회사에서 AI 업무 플랫폼으로 넘어가는 중이에요.
한컴은 AI 제품 세 가지를 출시해 기존 고객 확장을 시작했고, 증권사도 긍정적으로 봐 실제 구독 매출과 수주가 이어지는지 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 1 analysts · Q2 2026
📊 1 firms' 1-year target
Avg target
2.6만원
vs current
+49%
Now 1.7만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
-
한컴은 한컴오피스를 중심으로 오피스SW를 판매하고, 클라우드·AI로 사용료 기반을 넓혀가는 회사예요.
-
연결 기준으로는 소프트웨어에 안전장비 제조, 금융투자와 마케팅 사업이 더해진 복합 구조예요.
-
오피스SW는 공공·기업 라이선스와 구독, 파트너 유통을 함께 활용해 고객 접점을 넓히고 있어요.
핵심 성장 동력
-
AI 사업의 핵심은 모델 자체보다 문서 데이터와 업무시스템을 연결하는 ‘주권형 에이전틱 OS’ 전환이에요.
-
한컴독스AI·한컴어시스턴트·한컴피디아를 출시해 기존 오피스 고객을 AI 솔루션 수요로 확장하고 있어요.
-
한컴라이프케어는 방산·소방 플랫폼으로 성장축을 넓히지만, 이번 보고서에는 관련 매출 수치가 제시되지 않았어요.
위험 요소
-
AI 전환은 시장 기회가 크지만, 구독과 사용량 중심 수익모델이 아직 본궤도에 올랐는지 확인이 필요해요.
-
연결회사 47곳의 복합 구조는 성장원을 넓히는 대신, 사업별 실적과 현금흐름을 읽기 어렵게 만들어요.
-
금융투자 부문은 대출자산 195억원과 24개 조합을 운용해 증시와 자산건전성 영향이 함께 커질 수 있어요.
경영진 가이던스
-
이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
-
대신 회사는 설치형 오피스에서 클라우드 구독과 AI 솔루션 중심으로 사업 전환을 추진한다고 밝혔어요.
-
공공·기업 대상 구축형 AI와 데이터 주권을 강조해, 단기 수치보다 수주와 반복매출 확인이 중요해요.
📊 Analyst view · 1 latest · avg target 25,500원
📊 합의 방향
-
최근 6개월 확인 의견은 신한투자증권 1건으로, 투자의견은 매수예요.
-
표본이 1건이라 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세하다고 보기 어렵고, 후속 의견 변화에 주목해요.
-
현재 시계열에서는 AI 전환과 사업 재평가 기대가 긍정 의견으로 반영된 모습이에요.
💰 목표가 추이
-
확인 가능한 최근 목표가는 2026년 8월 25일 신한투자증권의 25,500원이에요.
-
비교 가능한 이전 월별 목표가가 없어, 이번 자료만으로 목표가 상향 흐름은 판단하기 어려워요.
-
다음 분기에는 AI 매출화와 연결 자회사 실적이 목표가 조정의 핵심 변수가 될 수 있어요.
🏢 주요 증권사
-
신한투자증권이 유일하게 확인되며, 한컴의 AI 사업 전환을 매수 의견으로 평가했어요.
-
다만 참여 증권사가 한 곳뿐이라, 시장 전체의 판단으로 확대해석하기에는 자료가 제한적이에요.
-
추가 리포트에서는 AI 솔루션 수주와 구독 매출의 실제 기여도를 먼저 확인하면 좋아요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly