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Korea Paper
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기 본업 수익성이 좋아지고 친환경 포장재가 힘을 보태요.
반기 영업이익은 92억원으로 늘었지만 본업 외 손익 영향이 커, 포장재 성장과 비용 흐름을 함께 살펴볼 시점이에요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 매출의 76.3%를 인쇄용지에서, 23.7%를 패키지에서 버는 제지 제조사예요.
- 복사지·아트지로 안정적 물량을 확보하고, 포장지·특수지로 수익성을 넓혀가요.
- 국내 생산 복사지와 친환경 포장재를 바탕으로 내수와 수출을 함께 공략하고 있어요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 4,194억원, 영업이익 92억원으로 본업 수익성이 전년보다 올라왔어요.
- 2분기 영업이익은 47억원으로 전년 동기보다 132% 상승해, 원가 부담을 흡수했어요.
- “그린실드 관련 매출이 지속 성장”하며 친환경 포장재가 새 성장축으로 자리 잡고 있어요.
위험 요소
- 반기 영업이익 92억원보다 기타비용 597억원이 커서, 본업 외 손익이 양날의 검이에요.
- 인쇄용지는 수요 둔화와 공급 과잉이 이어져, 패키지·특수지 전환이 본궤도 전이에요.
- 펄프와 에너지가 원가를 좌우하고, 펄프 매입 대부분이 달러라 환율 민감도가 남아 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 친환경 제품 확대와 특수지·수출시장 확장을 중장기 전략으로 제시했어요.
- 포항 토지 매각 면적을 넓혀 자산 효율과 신재생에너지 부지 제공을 함께 추진해요.
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