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SK Gas
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded새 발전과 터미널이 가스 회사를 다음 단계로 이끌어요.
아직 연결 매출의 약 91%가 LPG에서 나오지만, 발전사업 매출 확대를 바탕으로 증권사들도 긍정적인 시각을 보여요. 앞으로는 새 설비가 실제 운영수익으로 이어지는지 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 5 analysts · Q2 2026
📊 5 firms' 1-year target
Avg target
35.7만원
33만 ~ 39만
vs current
+45%
Now 24.7만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- LPG 매출이 연결의 약 91% — 수입·저장·판매와 트레이딩이 현금창출의 중심이에요
- 국내 1위 LPG 공급망과 글로벌 트레이딩 역량 — 물량보다 조달·유통 경쟁력이 핵심이에요
- 울산GPS와 LNG 터미널을 가동 — 가스 판매사에서 에너지 인프라 기업으로 넓혀가요
핵심 성장 동력
- 2024년 말 발전·터미널 상업가동 — 신규 자산이 향후 매출 구성을 바꾸기 시작했어요
- 발전사업 매출 비중 확대 전망 — LPG 단일 사업에서 안정적 운영수익을 더해가요
- 미국 ESS와 수소를 추진 — 기존 가스 역량을 전력·저탄소 영역으로 확장해요
- 회사는 “국내 LPG 산업의 영역 확장을 선도”해왔다고 설명해요 — 성장축은 사업 다변화예요
위험 요소
- LPG 관련 매출이 약 91% — 신규사업이 본궤도에 오르기 전까지 실적 의존도가 높아요
- 발전·터미널은 막 가동된 자산 — 초기 운영 안정성과 수익성 확인이 필요한 구간이에요
- SK어드밴스드 기업어음 등급이 A3·A3+ — 자회사 재무 부담을 함께 살펴야 해요
- ESS·수소는 아직 확장 단계 — 투자비와 실행력이 성과를 좌우하는 양날의 검이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 다만 발전사업 매출 비중 확대를 전망 — 신규 설비가 다음 성장의 간접 신호예요
- 울산GPS와 LNG 터미널 상업가동 — 시설 투자 성과가 실적에 반영되는지 봐야 해요
📊 Analyst view · 5 latest · avg target 357,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 5건이 모두 BUY — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요 — 3월 이후 낙관론이 이어져요
💰 목표가 추이
- 3월 NH투자 33만원에서 5월 IM 33만원 — 먼저 기준선이 형성됐어요
- 5월 중순 하나증권 36만5천원·메리츠 37만원 — 기대 수준이 높아졌어요
- 5월 20일 KB 39만원 — 최근 시계열에서 가장 높은 목표가가 제시됐어요
🏢 주요 증권사
- KB가 가장 공격적인 목표 수준 — 신규 발전·터미널 성과를 적극 반영한 흐름이에요
- 하나증권과 메리츠는 36만5천~37만원대 — 중간 눈높이로 성장성을 평가해요
- NH투자와 IM증권은 33만원 — 초기 신규사업 실적 확인을 더 중시하는 편이에요
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