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Hanwha Aerospace
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 방산과 해양이 함께 커지며 성장판을 넓혔어요.
방산 반기 매출이 4조2,299억원을 기록했고, 증권사들도 수주 실행력과 사업 확장을 긍정적으로 보고 있어요.
4 report areas · 32 analysts · Q2 2026
📊 32 firms' 1-year target
Avg target
174만원
136만 ~ 246만
vs current
+61%
Now 108만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 반기 매출의 중심은 방산·해양으로, 두 부문이 약 1조3,343억원을 만들며 규모를 이끌어요
- 방산은 K9·천무·장갑차 등 무기체계를 국내외 정부에 공급해 반복 수주 기반을 넓혀가요
- 해양은 LNGC·특수선 중심의 수출 사업으로, 반기 매출 9조1,129억원 중 수출 비중이 89%예요
- 항공·우주·IT는 엔진 정비와 위성·데이터 서비스로 장기 기술투자와 후속 매출을 연결해요
핵심 성장 동력
- 방산 반기 매출 4조2,299억원 — 내수와 수출이 함께 커지는 수주 실행력이 핵심이에요
- 해양 반기 매출 9조1,129억원 — 지난해보다 사업 편입 효과가 크게 반영된 성장축이에요
- 자체 소형발사체 전담 조직을 신설해, 발사체·위성·데이터를 잇는 우주 밸류체인을 준비해요
- 2025년 11월 누리호 4차 발사 성공은 체계종합 역량이 실제 사업으로 이어진 신호예요
위험 요소
- 해양 매출이 전체 외형을 크게 키웠지만, 대형 프로젝트 중심이라 실적 변동성이 함께 커져요
- 방산은 정부가 사실상 단일 수요자라서, 국방예산과 수출 승인 일정에 성과가 좌우돼요
- 소형발사체는 개발·시험·발사 인프라 지연 시 추가 비용이 생길 수 있어 아직 본궤도 전이에요
- 해외 수출 확대는 성장의 지렛대인 동시에 환율과 현지 생산·공동조달 부담을 동반해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 2026년 8월 한국·미국·싱가포르 Trading 법인 설립 계획은 에너지 사업 확장의 간접 신호예요
- 미국 Venture Global과 연 150만톤, 20년 LNG 계약을 맺어 장기 조달 기반을 마련했어요
- 자체 소형발사체 개발 뒤 글로벌 발사서비스를 시작한다는 중장기 계획을 제시했어요
📊 Analyst view · 32 latest · avg target 1,736,875원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 32건은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 시각이 한 방향으로 모여 있어요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 4월부터 8월까지 목표가 상향 의견이 이어져, 방산·해양 성장 기대가 유지되고 있어요
💰 목표가 추이
- 3월 목표가는 175만~190만원대였고, 4월에는 175만~200만원대로 넓혀졌어요
- 5월에는 160만~204만원, 6월에는 178만원으로 전망 범위가 이어졌어요
- 7월 목표가는 139만~178만원으로 조정됐지만, 8월에는 136만~214만원으로 다시 확대됐어요
- 다올투자는 8월 246만원을 제시해, 수출 성장과 사업 확장을 가장 적극적으로 반영했어요
🏢 주요 증권사
- 다올투자가 가장 공격적이며, 방산 수출과 해양사업의 장기 성장성을 크게 반영하고 있어요
- 대신·키움은 7월 이후에도 높은 목표가를 유지해, 수주 실행력과 이익 확장을 긍정적으로 봐요
- 삼성·신한투자증권은 상대적으로 보수적이지만 BUY를 유지해, 성장성과 밸류에이션을 함께 보고 있어요
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