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LS ELECTRIC
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 데이터센터 전력 수요가 성장의 새 축으로 자리 잡았어요.
반기 전력사업 매출이 3.27조원에 이른 가운데, 증권사들도 북미 전력망과 데이터센터 확대를 중장기 성장 동력으로 보고 있어요.
4 report areas · 35 analysts · Q2 2026
📊 35 firms' 1-year target
Analyst target
20만 ~ 114만원
Wide spread
Analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 전력망과 산업현장의 설비를 공급해 돈을 버는 회사로, 전력사업이 매출의 110.8%를 차지해 중심축이에요.
- 전력기기·변압기·배전반부터 태양광·ESS·HVDC까지 공급해 설비 판매와 프로젝트 수익을 함께 만들어요.
- 자동화와 IT는 제조업 고객의 생산성·에너지 효율을 높이며 전력 하드웨어와 결합되는 확장 축이에요.
핵심 성장 동력
- 반기 전력사업 매출 3.27조원은 데이터센터·반도체 전력수요가 기존 사업에 더해진 흐름으로 보여요.
- LS ELECTRIC 매출 2.23조원 중 수출이 1.10조원으로, 북미 전력 인프라 확장이 실적의 외연을 넓혀요.
- 계약자산 1.15조원과 계약부채 0.88조원은 대형 프로젝트가 매출로 이어질 기반이 쌓이고 있다는 신호예요.
- 부산 초고압 변압기 증설과 북미 데이터센터 수주는 전력망·데이터센터를 함께 겨냥한 투자예요.
위험 요소
- 전력사업 비중이 큰 만큼 성장의 중심이 뚜렷하지만, 설비투자와 프로젝트 일정에 실적 변동이 생길 수 있어요.
- 계약자산이 연말 0.67조원에서 1.15조원으로 늘어, 매출 인식과 현금 회수 시점을 함께 봐야 해요.
- 유동부채 2.88조원과 단기차입금 0.57조원은 수주 확대 국면에서 운전자금 부담을 키울 수 있어요.
- 자동화·EV 릴레이·IT는 성장 선택지를 넓히지만, 아직 전력사업 규모를 보완할 본궤도 전이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요. 그래서 수주와 증설을 간접 신호로 봐야 해요.
- 회사는 데이터센터를 중점 성장사업으로 두고, 북미 하이퍼스케일 프로젝트 수주를 계속 확대할 계획이에요.
- 전력설비 공급에서 전력·냉각·운영을 묶은 통합 솔루션으로 넓혀 프로젝트당 부가가치를 높이려 해요.
📊 Analyst view · 35 latest · avg target 398,486원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 증권사 의견은 사실상 전원 BUY·매수예요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 4월에는 목표가가 20만~35만원대에 모였고, 7월에는 25만~33만원대로 상향된 의견이 늘었어요.
- 8월 한화의 BUY 유지까지 포함하면, 시장은 데이터센터와 북미 전력망 수주를 중장기 동력으로 보고 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월에는 88만~114만원대 기록이 있었지만, 4월부터는 20만~35만원대 시계열로 전환돼요.
- 4월 중순 22만~26만원대에서 4월 말 35만원까지 올라오며 전망 눈높이가 넓혀졌어요.
- 5~6월 28만~32만원대가 형성됐고, 7월에는 25만~33만원대로 상향 흐름이 이어졌어요.
🏢 주요 증권사
- 대신·KB·교보·SK가 7월 31만~33만원대로 가장 적극적이며, 북미 수주와 데이터센터를 반영해요.
- 삼성·하나·한화는 26만~27만원 안팎으로 상대적으로 차분하며, 실적 확인을 중시하는 시각이에요.
- IBK·미래에셋은 28만원, 신한투자증권은 25만원으로 제시해 성장성과 실행 속도를 균형 있게 봐요.
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