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HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기는 쌓인 일감이 앞으로의 실적을 든든하게 받쳐줘요.
계약부채가 14.6조원에 이르고, 증권사들도 조선 업황과 수익성 개선을 긍정적으로 보고 있어 건조 진행과 원가 관리를 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 15 analysts · Q2 2026
📊 15 firms' 1-year target
Avg target
57.9만원
47만 ~ 80만
vs current
+58%
Now 36.6만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 조선사업이 반기 매출의 83%를 차지해요 — 선박 건조가 실적의 중심축이에요
- 일반상선보다 가스선·함정·친환경 추진선에서 부가가치를 높이는 구조예요
- 엔진기계사업은 대형엔진과 친환경 엔진을 공급해 조선과 연계된 수익원을 만들어요
핵심 성장 동력
- 계약부채 14.6조원 — 이미 받은 선수금이 향후 건조 매출로 이어질 기반이에요
- 현금및현금성자산 11.0조원 — 수주 확대와 설비 투자를 함께 감당할 여력이 커졌어요
- 확정계약자산이 2.0조원으로 늘어 — 장기 프로젝트의 가치가 실적에 반영될 공간을 넓혀요
위험 요소
- 조선 매출 비중 83% — 선박 수요와 건조 진행률에 실적이 크게 좌우되는 구조예요
- 계약부채 14.6조원은 양날의 검 — 매출 기반인 동시에 납기·원가 관리 부담을 품어요
- 파생상품 평가손실 266억원 — 환율 헤지는 안정성을 주지만 회계상 변동성은 남아요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 다만 수주잔고와 계약부채가 이어져 — 단기 실적은 신규 수주보다 건조 진행이 핵심이에요
- 유형자산 12.2조원 — 생산 기반을 유지하며 친환경 선박과 엔진 대응을 이어가요
📊 Analyst view · 15 latest · avg target 578,667원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 15건은 모두 매수·BUY — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요 — 7월 이후 시각이 더 강해졌어요
- 목표가 상향 의견이 반복돼 — 조선 업황과 수익성 개선 기대가 외부 시각을 이끌어요
💰 목표가 추이
- 3월 53만원대에서 5월 58만~70만원대로 — 목표가 상향 흐름이 본격화됐어요
- 7월에는 47만~57만원으로 범위가 형성돼 — 증권사별 실적 가정 차이가 커졌어요
- 8월 신영은 80만원을 제시해 — 장기 이익 체력을 가장 적극적으로 반영한 사례예요
🏢 주요 증권사
- 신영이 가장 공격적이에요 — 조선 업황과 이익 레벨의 추가 개선을 크게 반영했어요
- 삼성은 5월 70만원에서 7월 57만원으로 조정해 — 기대와 주가 반영 속도를 함께 봐요
- KB·신한투자증권은 47만~50만원대 — 실적 개선을 인정하되 가정은 상대적으로 절제했어요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly