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Samhwa Electric
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기, 매출은 주춤해도 수익성과 생산 기반을 지켰어요.
상반기 매출은 1,110.7억원으로 줄었지만 영업이익 47.5억원을 유지했고, 증권사 자료가 제한적인 만큼 통신·자동차용 고품질 제품 확대를 함께 살펴볼 때예요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 콘덴서 제조·판매가 본업이며, 전해콘덴서와 고특성 제품이 수익의 중심축이에요.
- 상반기 전해콘덴서 매출은 565.8억원으로, 전체 제품 매출의 기반을 담당하고 있어요.
- 해외 매출 비중이 58.8%라서 국내 수요보다 글로벌 통신·자동차 시장의 영향을 크게 받아요.
핵심 성장 동력
- 상반기 매출은 1,110.7억원으로 8.2% 줄었지만, 영업이익 47.5억원을 지켰어요.
- 5G통신과 자동차용 고품질 수요가 기술 경쟁력의 활용처로 남아 있어요.
- 유형자산은 연말보다 41.0억원 늘어, 생산 기반을 이어 넓히는 흐름으로 읽혀요.
위험 요소
- 알루미늄박·전해액 등 주요 원재료 단가가 올라 원가 부담이 수익성을 누를 수 있어요.
- 해외 매출 비중이 높은 만큼 환율 변화가 매출 단가와 이익에 함께 영향을 줘요.
- 저가 수입품과 경쟁하는 구조라, 고특성 제품 비중 확대가 본궤도 전의 과제예요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 다만 유형자산이 404.5억원으로 늘어, 생산능력과 품질 경쟁력 투자는 이어지고 있어요.
- 회사는 5G통신·자동차용 고품질 제품을 성장 기반으로 제시했지만 일정은 밝히지 않았어요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 확인 자료는 한양의 NotRated 1건뿐이라, 증권사 합의 방향은 형성되지 않았어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 한양은 2026년 4월 22일 목표가를 제시하지 않아, 월별 목표가 흐름을 확인하기 어려워요.
- 현재 자료만으로는 목표가 상향이나 하향 추세를 판단할 수 없어요.
🏢 주요 증권사
- 확인 가능한 외부 시각은 한양 1건이며, 투자의견은 NotRated로 분석을 유보했어요.
- 목표가와 실적 전망을 함께 제시한 증권사가 없어, 컨센서스보다 반기 실적을 직접 봐야 해요.
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