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Namsun Aluminum
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis확보된 신차 물량이 자동차 실적의 중심을 단단히 잡아요.
트랙스 범퍼를 월 2만 대 이상 공급하고 있어 물량 기반이 확인되며, 앞으로는 한국지엠 생산 흐름과 특수 창호 수주를 함께 보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 자동차 범퍼가 매출의 60.2%를 차지하고, 알루미늄이 36.7%를 보태는 제조업 구조예요.
- 한국지엠에 범퍼를 OEM·A/S·KD 방식으로 공급하며, 반복 물량이 실적의 중심을 잡아요.
- 알루미늄은 창호와 산업용 프로파일을 팔고, 특수·프리미엄 창호로 단가 확장을 노려요.
- 건설은 STX건설 합병으로 더해진 사업이라, 제조업과 다른 수익 변동성을 함께 품어요.
핵심 성장 동력
- 트랙스 범퍼를 월 2만 대 이상 공급해, 자동차 부문이 매출을 끌어가는 기반이 확인돼요.
- 트레일블레이저도 월 1만 대 수준을 유지해, 기존 차종 물량이 안정적인 버팀목이 돼요.
- “6년분 물량을 확보”한 트랙스는 생산 가시성을 높여 중기 매출 예측을 돕고 있어요.
- 방폭창과 양면 단열 방화창은 특수 창호 수주를 넓혀 알루미늄의 질적 성장을 겨냥해요.
위험 요소
- 한국지엠 의존도가 높은 매출 구조라, 특정 고객과 차종 생산 변화에 실적이 함께 움직여요.
- AL INGOT를 전량 수입해 LME와 환율에 연동되며, 원가 전가 속도가 양날의 검이에요.
- 건설사업부 편입은 외형을 넓혔지만, 제조업보다 공사 원가와 현장 관리 변수가 커요.
- 신규 모빌리티 기술은 아직 연구개발 단계라, 본궤도 전까지 성과 기여를 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 자동차는 확보 물량과 월별 공급량을 제시해, 공식 전망보다 생산 지속성이 핵심 신호예요.
- 설비 신설·매입 계획에는 진행 중인 투자가 없어, 단기 증설보다 기존 자산 활용에 무게가 실려요.
- 회사는 고기능 창호와 신차 부품 개발을 이어가지만, 구체적인 수주·수익 목표는 공개하지 않았어요.
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