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Isupetasis
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 AI·데이터센터 수요가 실적 성장을 이끌었어요.
2분기 매출은 3,799억원, 영업이익은 771억원으로 크게 늘었고, 증권사들도 긍정적 시각을 유지해 다음 분기 고객 주문 지속성을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 16 analysts · Q2 2026
📊 16 firms' 1-year target
Avg target
17.6만원
16만 ~ 20만
vs current
+60%
Now 11만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이수페타시스는 데이터센터·AI·통신장비용 고다층 PCB를 주문생산해 수출하는 회사예요.
- 반기 매출 7,202억원 중 수출 비중이 97% 이상이라 글로벌 고객 수요가 실적의 중심이에요.
- 제품을 100% 주문제작해 고객별 전용 장비와 제안 역량이 장기 거래를 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 3,799억원, 영업이익 771억원으로 각각 전년 대비 57%, 83% 올라왔어요.
- 반기 영업이익 1,443억원은 전년 대비 61% 늘어 고부가 PCB 비중 확대가 이익으로 이어졌어요.
- 회사는 “고부가제품군의 매출 비중 확대”를 가격 상승 배경으로 제시했어요.
- 데이터센터·AI 고객 기반이 매출을 끌어올리며 PCB 수요 회복을 실적에 반영하고 있어요.
위험 요소
- 주요 고객 한 곳의 매출 비중이 약 40%라 고객 집중도가 성장과 변동성을 함께 키워요.
- 100% 주문생산 구조는 맞춤 대응에 강하지만 특정 고객의 투자 일정에 실적이 묶이는 양날의 검이에요.
- THIN CORE와 PREPREG가 원재료 매입의 81%를 차지해 원가 상승이 마진을 누를 수 있어요.
- 매출의 97% 이상이 수출이라 환율 움직임이 원화 실적과 수익성에 영향을 줘요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 고부가 제품 확대와 포트폴리오 다각화를 다음 성장 방향으로 제시하고 있어요.
- 신규사업은 이사회나 주주총회 결의 기준으로 별도 추진 내용이 없다고 밝혔어요.
- 따라서 다음 분기는 신규사업보다 기존 AI·데이터센터 고객의 주문 지속성이 핵심이에요.
📊 Analyst view · 16 latest · avg target 175,625원
📊 합의 방향
- 16건 의견은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 2월부터 8월까지 긍정 의견이 이어져 실적 성장과 AI·데이터센터 수요를 함께 반영하는 흐름이에요.
💰 목표가 추이
- 2~3월 목표가는 16만~18만원대였고, 5월에는 17만~20만원으로 상향된 흐름이에요.
- 7~8월에는 16만~19만원대로 조정돼 장기 기대는 유지하되 눈높이는 일부 낮아졌어요.
🏢 주요 증권사
- 키움은 가장 공격적인 19만원을 제시해 AI용 고다층 PCB 성장성을 적극 반영했어요.
- NH투자는 5월 20만원에서 8월 17만원으로 낮춰 단기 실적 눈높이를 조정했어요.
- 메리츠는 18만원에서 16만원으로 조정해 성장성보다 고객·수요 변동성을 신중히 봤어요.
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