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Daehan Olefins
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded새 발전설비가 힘을 보태지만 본업 회복 확인이 필요해요.
온산공장은 연 90만 톤 생산능력을 갖췄고, 증권사들은 매수 의견을 유지하면서도 최근에는 실적 확인을 우선하고 있어요.
4 report areas · 8 analysts · Q2 2026
📊 8 firms' 1-year target
Avg target
19.4만원
13만 ~ 27만
vs current
+90%
Now 10.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 핵심은 납사를 에틸렌·프로필렌으로 바꿔 PP·HDPE까지 판매하는 석유화학 수직계열화예요.
- 온산공장 NCC 생산능력은 90만톤으로, 기초유분과 폴리머를 한 체계에서 연결해요.
- 연결 자회사 4곳이 산업용 가스·유틸리티·소금으로 현금흐름을 보완해요.
핵심 성장 동력
- 2025년 5월 가스복합 열병합발전 1단계 준공으로 자회사 수익 기반이 넓혀졌어요.
- 회사는 “올레핀류와 폴리머 제품을 생산·판매”하는 구조로, 제품 통합이 강점이에요.
- BD 설비와 특화제품 증설은 범용 제품 의존도를 낮추는 방향으로 읽혀요.
위험 요소
- 실적 핵심이 석유화학 제품 가격과 스프레드에 묶여 있어, 업황 회복 속도가 관건이에요.
- NCC 90만톤 규모는 본궤도에 오르면 레버리지가 크지만, 수요가 약하면 부담도 커져요.
- PP·HDPE 중심 포트폴리오는 안정적 수요가 장점이지만 범용 경쟁의 영향을 받아요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서 본문에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 2025년 5월 준공한 가스복합 열병합발전 1단계가 간접적인 성장 신호예요.
- 다음 확인 지점은 석유화학 스프레드와 신규 발전설비의 이익 기여도예요.
📊 Analyst view · 8 latest · avg target 194,375원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 8건은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 의견은 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 4월 이후 목표가가 낮아진 시점 변화에 주목해요.
- 7월에는 하나·DB·유안타가 모두 BUY를 유지해 업황 기대는 남아 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월 유안타 20만원에서 4월 신한 20만원·삼성 23만5000원으로 이어졌어요.
- 4월 DB는 27만원까지 제시했지만, 7월에는 16만~18만원대로 낮아졌어요.
- 8월 삼성은 13만원을 제시해, 최근에는 회복 기대보다 실적 확인을 중시해요.
🏢 주요 증권사
- DB증권이 4월에는 가장 공격적이었지만, 7월에는 18만원으로 기대치를 조정했어요.
- 삼성은 23만5000원에서 13만원으로 낮춰 업황과 실적 가시성을 보수적으로 봐요.
- 하나증권은 16만원을 제시해, 현재는 중간 눈높이에서 회복 가능성을 반영해요.
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