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GS Engineering & Construction
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 회복 기대는 이어지지만 현금 관리가 성과를 좌우해요.
현금은 3.02조원에서 2.47조원으로 줄었고, 매수 의견은 우세해 현금흐름과 차입금 관리가 핵심 확인 사항이에요.
4 report areas · 56 analysts · Q2 2026
📊 56 firms' 1-year target
Avg target
4.2만원
2.8만 ~ 6.3만
vs current
+10%
Now 3.9만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- GS건설은 주택·건축을 중심으로 플랜트와 인프라를 수행하는 종합건설사예요.
- 연결 종속기업 138개사가 건설·임대·서비스까지 맡아 수익원을 넓히고 있어요.
- 사업은 네 본부로 나뉘며, 개발·신사업과 Prefab을 한 조직으로 통합했어요.
- 회사는 “사무용 빌딩, 생산 시설, 주거 시설 등을 건설”한다고 설명해요.
핵심 성장 동력
- 재생에너지 전기공급 등 신사업을 추가했지만, 아직 실적 기여를 확인할 수 없어요.
- 비유동자산이 9.92조원으로 늘어 장기 사업 기반과 투자 선택지가 넓어졌어요.
- 재고자산은 1.42조원으로 올라와 향후 분양·공사 진행에 연결될 여지가 있어요.
- 장기매출채권은 2.03조원으로 커져, 매출보다 현금화 속도가 중요해졌어요.
위험 요소
- 현금이 3.02조원에서 2.47조원으로 줄어, 사업 확대보다 현금흐름을 먼저 봐야 해요.
- 단기금융부채가 2.27조원에서 3.53조원으로 늘어 차환 부담이 커졌어요.
- 철근·레미콘·전선 가격이 올라 원가와 수익성에 양날의 검으로 작용해요.
- 영국 자회사 청산 절차가 진행 중이라 해외 사업 정리 비용을 지켜봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 신사업과 재생에너지 관련 업종을 추가했지만, 구체적인 매출 목표는 제시하지 않았어요.
- 유형자산이 1.63조원에서 1.72조원으로 늘어 중장기 투자 의지는 읽혀요.
- 다음 분기는 수주보다 현금흐름과 단기차입금 관리가 핵심 확인 지표예요.
📊 Analyst view · 56 latest · avg target 42,418원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 7월 말에는 다수 증권사가 매수 의견을 유지해 실적 회복 기대를 반영했어요.
- 8월에도 대신·유진·LS·KB가 BUY를 유지해 긍정적 시각이 이어지고 있어요.
💰 목표가 추이
- 4월 목표가는 대체로 35,000~63,400원으로 회복 기대가 넓게 반영됐어요.
- 5월에는 44,000~50,000원대가 많았지만, 6월 일부 기관은 조정된 값을 제시했어요.
- 7월 말부터 8월에는 31,000~48,000원으로 재정렬되며 눈높이가 안정됐어요.
🏢 주요 증권사
- 대신은 8월 목표가를 44,000원으로 제시해 실적 회복 기대를 적극 반영했어요.
- 유진투자는 48,000원으로 가장 높은 축에 서며 주택·건설 회복을 긍정적으로 봐요.
- 삼성·현대차는 31,000원으로 상대적으로 보수적이며, 이익 가시성을 더 확인하려 해요.
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