N
NPC
Q1 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · May 15, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기는 평택 신공장 가동으로 성장 준비를 마친 분기예요.
반 달치 기여에 그쳤지만 2분기부터 풀 가동이 시작되고, 외주 비용도 줄어들면서 원가 구조가 가벼워지는 흐름이 보여요. 증권사 시각은 없지만, 2분기 매출이 회복세를 보이는지 함께 확인해보면 좋아요.
4 report areas · Q1 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이 회사는 팔렛트·컨테이너 같은 산업용 플라스틱 사출제품을 만들어 팔거나 빌려주는 단일 사업으로 돈을 벌어요.
- 매출 구조는 직판(59.9%)·대리점(12.3%)·임대(27.8%) 세 채널로 나뉘어요 — 임대 비중이 높다는 건 반복 수익 기반이 있다는 뜻이에요.
- 원재료는 합성수지(플라스틱 원료)이고, 국제 유가와 환율이 원가를 직접 움직이는 구조예요.
- 청원·제주·부안·순천·평택 5개 공장을 운영하며, 2026년 3월 평택 공장이 신규 가동됐어요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 핵심 신호: 평택 신공장이 3월 16일 가동을 시작했어요 — 분기 내 기여는 반 달치에 불과하지만, 연간 생산능력이 312.8M/T로 넓어졌어요.
- 1분기 연결 매출은 110억 원 수준으로 확인돼요 — 연간 환산 시 전년(450억 원대) 대비 회복 여부는 2분기가 관건이에요.
- 임대 매출(27.7억 원)은 전년 연간 비율 대비 안정적으로 유지되고 있어요 — 경기 변동에 덜 흔들리는 완충 역할을 해요.
- 외주 생산 비용이 전년 동기 246억 원에서 160억 원으로 줄었어요 — 자체 생산 비중이 올라오면서 원가 구조가 개선될 여지가 생겼어요.
위험 요소
- 원재료 단가가 국제 유가·환율에 직결돼 있어요 — 유가가 오르면 마진이 그대로 눌리는 구조예요.
- 평택 신공장은 이제 막 가동을 시작했어요 — 초기 가동률이 안정화되기 전까지는 고정비 부담이 앞서는 구간이에요.
- 1분기 매출 110억 원은 전년 연간 450억 원의 약 24% 수준이에요 — 계절성인지 수요 둔화인지는 2분기 데이터로 확인이 필요해요.
- 해외 종속기업 매출(16.8억 원)이 전년 연간(65.2억 원) 대비 낮은 출발이에요 — 수출 회복 속도가 전체 성장의 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 다만 간접 신호는 있어요 — 평택 공장 신규 가동(3월 16일)이 2분기부터 풀 분기 기여를 시작해요.
- 생산능력 산출 기준이 5개 공장 합산 312.8M/T로 확대됐어요 — 설비 투자는 이미 집행된 상태예요.
- 진행 중인 추가 설비 투자 계획도 보고서에 언급돼 있어요 — 구체적 금액과 일정은 반기보고서에서 확인이 필요해요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly