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TYM
Q1 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · May 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기 북미 수요 회복이 실적 전체를 끌어올렸어요.
농기계 매출이 전년 동기 대비 30% 넘게 뛰면서 전사 이익으로 고스란히 연결됐는데, 아직 증권사 커버리지가 거의 없는 만큼 북미 농업 경기 흐름과 환율 변화를 함께 챙겨보는 게 좋아요.
4 report areas · 1 analysts · Q1 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 티와이엠(TYM)은 트랙터·콤바인·승용이앙기 등 농기계로 먹고사는 회사예요 — 전체 매출의 92.9%가 여기서 나와요.
- 나머지 7%는 담배 필터(연초형·궐련형) 사업이에요 — 농기계와 전혀 다른 업종이지만 안정적 현금흐름 역할을 해요.
- 지리적으로는 한국 외에 미국·캐나다·유럽에 생산·판매 거점을 두고 있어요 — 북미 시장이 성장의 핵심 무대예요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 핵심 신호: 농기계 매출이 전년 동기 대비 +30.3% 올라왔어요 — 북미 수요 회복이 숫자로 그대로 찍혔어요.
- 전사 매출 2,897억원(+28.3%)에 순이익 303억원 — 매출 성장이 이익으로 제대로 연결된 분기예요.
- 필터 부문도 +6.8% 소폭 성장했어요 — 주력은 아니지만 꾸준히 받쳐주는 구조예요.
위험 요소
- 원재료(강판·구리·알루미늄)가 모두 글로벌 시세 연동이에요 — 원자재 가격이 오르면 마진이 그대로 눌려요.
- 매출의 절반 이상이 북미에서 나오는 구조라 달러 환율과 미국 농업 경기에 실적이 크게 흔들릴 수 있어요.
- 이번 분기보고서에는 구체적인 리스크 수치나 파생 포지션 상세가 제공되지 않아 정밀 점검은 어려운 상태예요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 다만 국내외 19개 이상 생산·판매 거점을 유지하고 있어 현 성장 기조를 이어갈 인프라는 갖춰진 상태예요.
- 간접 신호로는 건설중인 자산(약 37억원)이 확인돼요 — 추가 생산능력 확충이 진행 중임을 시사해요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월간 키움증권 단 1건의 의견만 확인되며, 투자의견 없음(NotRated) 상태예요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 현재는 커버리지 자체가 매우 제한적이라 합의 방향을 판단하기 어려운 구간이에요.
💰 목표가 추이
- 2025년 5월 기준 목표가가 제시되지 않은 상태로, 수치 기반 추이를 확인하기 어려워요.
- 향후 커버리지 증권사가 늘어나고 목표가가 제시되는 시점부터 추이 변화를 살펴볼 수 있어요.
🏢 주요 증권사
- 키움증권이 유일한 커버리지 증권사이나 NotRated로 공격·보수 성향을 구분하기 어려운 상황이에요.
- 복수의 증권사가 커버리지를 시작하는 시점에 각 기관의 시각 차이와 근거를 비교해 보는 게 유효해요.
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