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Amorepacific Holdings
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis해외 브랜드 회복이 지주 실적을 본격적으로 끌어올렸어요.
매출 1조 2,543억 원과 영업이익 1,228억 원을 기록했고, 앞으로는 미주·유럽 중심의 성장 확산을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 연결 매출의 95%가 화장품에서 나와, 지주회사 가치는 자회사 브랜드 성과에 연동돼요
- 회사는 배당금·로열티·용역·임대료를 받는 순수지주회사 구조예요
- 판매 지역은 해외법인·수출 48%로, 국내 소비보다 글로벌 브랜드 확장이 중요해요
- 아모레퍼시픽과 이니스프리 등 8개 자회사를 보유해 브랜드 포트폴리오를 운영해요
핵심 성장 동력
- 매출 1조 2,543억 원, 영업이익 1,228억 원으로 회복이 수익성에 반영됐어요
- 아모레퍼시픽 해외 매출 +27.6%, 영업이익 +99.3%로 글로벌 이익 엔진이 커졌어요
- 미주·유럽·중동·아프리카에서 코스알엑스와 더마 브랜드가 성장을 이끌었어요
- 국내 매출 +10.3%는 온라인·멀티브랜드숍 중심으로 판매 구조가 바뀐 결과예요
위험 요소
- 중화권은 사업 재정비로 매출이 줄어, 글로벌 리밸런싱이 아직 본궤도 전이에요
- 기타 자회사 매출 -5.7%, 영업이익 -16.8%로 브랜드 효율화 비용이 부담이에요
- 해외 성장의 중심이 코스알엑스에 쏠려, 단일 브랜드 의존도가 양날의 검이에요
- 화장품 시장은 온라인 신규 브랜드 진입이 늘어 제품 경쟁력 유지가 관건이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 미주·유럽·중동·아프리카 확대와 온라인 채널 강화가 다음 방향으로 제시됐어요
- 국내는 온라인·멀티브랜드숍 중심의 성장 전략을 이어가며 채널 체질을 다듬어요
- 연구개발비 672억 원, 매출의 2.91%를 투입해 제품 경쟁력의 기반을 유지해요
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