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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기는 본업 회복과 이익의 질을 함께 봐야 해요.
영업이익은 15억으로 매출 조정 속에서도 수익성을 방어했어요. 증권사 의견은 없어 다음 분기 수주와 출하 흐름을 함께 확인하면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 전력기기 제조가 본업이고, 자회사의 태양광발전·전력 판매가 연결 실적을 보태는 구조예요.
- 전력기기 제품 사업이라 고객 발주와 출하 시점이 매출 흐름을 좌우해요.
- 태양광 설계·조달·시공 사업까지 확장해 본업 밖 연결 매출원도 함께 키우고 있어요.
핵심 성장 동력
- 매출 233억, 전년 동기 대비 -22.2% — 이번 분기는 성장보다 외형 조정 신호가 앞서요.
- 영업이익 15억, 전년 동기 대비 -12.0% — 매출 감소폭보다 작아 수익성 방어력이 남아 있어요.
- 순이익 88억, 전년 동기 대비 +139.2% — 영업이익과 차이가 커 영업외 요인이 반영된 흐름으로 읽혀요.
- 2025년 12월 태양광 설계·조달·시공 매출 233억 — 사업 다변화의 실적 기반이 확인돼요.
위험 요소
- 매출 233억, 전년 동기 대비 -22.2% — 전력기기 수주와 출하 회복이 다음 실적의 핵심 변수예요.
- 영업이익 15억, 전년 동기 대비 -12.0% — 매출 흐름이 더 약해지면 고정비 부담이 커질 수 있어요.
- 순이익 88억, 전년 동기 대비 +139.2% — 본업 이익과 괴리가 커 이익의 지속성을 나눠 봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 보고서엔 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요. 수주와 출하가 우선 관찰 지점이에요.
- 2024년 10월 나주 제2공장 매입 — 생산 기반 확대가 다음 매출로 이어지는지가 관건이에요.
- 2026년 6월 부동산투자회사 4호 지분 출자는 자본 배분 신호라 본업 투자와 별도로 봐야 해요.
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