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SeAH Besteel Holdings
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded자회사 회복이 회사 전체 성과를 든든히 끌어올렸어요.
영업이익은 598억으로 전년 동기보다 34.5% 늘었고, 증권사 의견도 긍정적이어서 다음 분기에는 자회사 출하와 배당 흐름을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · 19 analysts · Q2 2026
📊 19 firms' 1-year target
Avg target
6.5만원
4.5만 ~ 9.9만
vs current
+104%
Now 3.2만원
As of 10/26 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 회사는 '순수지주회사'로서 자회사 지배와 배당·용역·자문료를 통해 수익을 만드는 구조예요.
- 실제 이익의 중심은 세아베스틸과 세아창원특수강의 탄소합금 특수강 제조·판매예요.
- 세아항공방산소재의 항공·방산용 알루미늄 소재가 철강 중심 구조에 다른 축을 더해요.
- 탄소합금강에서 스테인리스강·고강도 알루미늄 합금·특수합금으로 확장성이 열려 있어요.
핵심 성장 동력
- 매출 11,357억과 영업이익 598억이 전년 동기 대비 각각 +17.8%, +34.5% 늘어 수익성 회복이 앞섰어요.
- 성장의 중심은 자동차·기계 수요와 맞닿은 탄소합금 특수강이며, 자회사 실적 회복이 연결로 이어졌어요.
- 2026년 반기 제강 생산 992,661톤과 제품 생산 871,333톤은 생산 기반이 작동한다는 신호예요.
- 사우디 합작법인과 해외 판매거점은 특수강을 지역별 고객으로 넓히는 장기 성장 축이에요.
위험 요소
- 영업이익 598억이 전년 동기 대비 +34.5% 늘었지만, 자회사 실적과 배당이 핵심 변수예요.
- 지주회사 자체는 생산설비가 없어, 자회사 투자와 배당 정책이 연결 현금흐름의 변수로 남아요.
- 특수강은 자동차·기계 수요와 원재료 가격에 함께 노출돼, 이익 흐름의 변동성이 남아 있어요.
- 해외 영업의 환율과 차입 구조의 이자율 변동을 관리해야 하며, 자동 점검 등급은 기준 미충족으로 표시돼요.
경영진 가이던스
- 회사는 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 2026년 반기 제강 992,661톤과 제품 871,333톤 생산은 설비 운영이 이어진다는 간접 신호예요.
- 해외 판매법인과 사우디 합작법인은 단기 실적보다 고객 기반 확장을 확인할 중장기 신호예요.
- 다음 분기는 자회사 특수강 출하·가동률·배당 흐름이 연결 실적의 방향을 가를 변수예요.
📊 Analyst view · 19 latest · avg target 64,744원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 매수가 우세해요. 그래서 단순 매수 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 최근 6개월 19건 중 18건이 매수·상회 계열 의견으로, 긍정 방향이 넓게 유지됐어요.
- 8월 유진투자는 평가 제외로 표기돼, 의견이 모든 시점에 동일하게 유지된 것은 아니에요.
💰 증권사 제시 가격 흐름
- 4월 87,000~99,000원에서 6월 50,000원으로 낮아진 뒤, 7월 45,200~64,000원으로 범위가 재편됐어요.
- 9월에는 56,000~70,000원, 10월에는 53,000~54,000원으로 제시 범위가 좁아졌어요.
- 가격 구간은 6월과 7월에 조정된 뒤 9~10월에 다시 좁혀지는 흐름을 보였어요.
🏢 주요 증권사
- LS증권은 9월 70,000원으로 가장 높은 수준을 제시해, 기대 범위의 상단을 형성했어요.
- 현대차는 4월 90,500원에서 7월 45,200원, 10월 53,000원으로 시점별 조정 흐름이 뚜렷해요.
- 유진투자는 8월 평가 제외 뒤 9월 매수 의견과 56,000원 제시로 의견을 다시 냈어요.
- 10월에는 현대차·키움이 53,000~54,000원을 제시해 최근 판단 구간이 모였어요.
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