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Hyundai Engineering & Construction
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded원전과 핵심 주택 수주가 다음 성장을 받쳐줘요.
반포 재건축 계약잔액 2조4,270억원이 중장기 매출 기반을 만들고 있어요. 증권사도 매수 의견이 우세하지만, 이제는 실제 이익 회복을 확인하는 흐름이에요.
4 report areas · 49 analysts · Q2 2026
📊 49 firms' 1-year target
Analyst target
10.3만 ~ 30만원
Wide spread
Analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
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현대건설은 토목·건축주택·플랜트·뉴에너지를 수행하는 종합건설사로, 공사와 개발에서 수익을 만들어요
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상반기 건축·주택 국내 매출은 5조9,240억원으로 전체의 44.7%를 차지해 주택이 외형의 중심이에요
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플랜트와 원전·신재생 EPC를 함께 보유해 단순 시공보다 설계·조달·운영으로 수익원을 넓히는 구조예요
핵심 성장 동력
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반포 재건축 계약잔액 2조4,270억원이 남아 있어, 핵심지 주택 수주가 중장기 매출을 받쳐줘요
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신한울 3·4호기 계약잔액 1조3,392억원으로, 원전이 장기 매출과 뉴에너지 확장의 기반이 되고 있어요
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부안·울주·제주 수전해 실증을 진행해, 기존 플랜트 EPC 역량을 수소 사업으로 연결하려는 단계예요
위험 요소
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미청구공사 4조4,823억원으로 전년 말보다 늘어, 공사 진행과 현금 회수의 시차가 부담으로 남아요
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국내 주택은 지역·상품별 양극화와 프로젝트 파이낸싱 부실화가 겹쳐, 선별 수주가 수익성의 양날의 검이에요
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중동 지정학과 원자재·통상 환경 변화는 해외 공사의 일정과 원가를 흔들 수 있어 본궤도 전 관리가 중요해요
경영진 가이던스
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이번 반기보고서에는 매출이나 이익에 대한 구체적 가이던스를 직접 내지 않았어요
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회사는 국내외 모두 외형보다 수익성 중심의 선별 수주와 리스크 관리를 이어가겠다고 밝혔어요
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부안 수소기지는 연내 상업운전을 추진하고, 제주 수전해는 설계와 입찰로 다음 사업을 준비해요
📊 Analyst view · 49 latest · avg target 193,122원
📊 합의 방향
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최근 6개월 의견은 49건 중 HOLD 2건을 제외하면 BUY·매수가 중심이라, 시장은 실적 회복에 대체로 긍정적이에요
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증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
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4월의 적극적인 낙관에서 7~8월 목표 조정 국면으로 넘어와, 기대와 검증이 함께 진행되는 흐름이에요
💰 목표가 추이
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2월 목표가는 16만~17만원대였고, 4월에는 20만~30만원까지 상향되며 기대가 넓혀졌어요
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5월 KB는 23만원을 제시했지만, 7월에는 주요 의견이 15만5천~20만5천원대로 조정됐어요
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8월에는 13만5천~16만8천원대가 형성돼, 시장 눈높이가 실적 확인에 맞춰 현실화되고 있어요
🏢 주요 증권사
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대신은 4월 24만6천원에서 6월 19만5천원, 8월 16만8천원으로 조정해 기대를 보수화했어요
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유안타는 7월에도 20만5천원을 제시해, 원전·해외 수주와 중장기 성장성을 가장 적극적으로 반영해요
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삼성은 유일하게 HOLD를 유지해, 주택과 해외 프로젝트의 이익 가시성을 확인하려는 시각을 보여줘요
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