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Samil Pharmaceutical
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기, 해외 생산 기반을 키우며 다음 성장을 준비해요.
생산시설 장부가액이 전기보다 79.8억원 늘었고, 증권사 의견은 제한적이라 실제 매출 확대 여부를 함께 봐야 해요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 의약품 제조·판매가 본업이며, 치료제 중심 제품과 외부 상품 유통으로 매출을 만들어요.
- 리박트·포리부틴·모노프로스트·부루펜 등 자체 제품과 도입 상품을 함께 판매해요.
- 매출의 95% 이상이 도매상으로 향해, 처방 기반 영업과 유통망이 핵심이에요.
핵심 성장 동력
- 베트남 안과 CDMO 공장 장부가액이 1,211.9억원으로, 해외 생산 거점의 역할이 커지고 있어요.
- 베트남 공장은 2024년 GMP 인증을 받아, 안과 의약품 위탁생산 확대의 기반을 갖췄어요.
- 아멜리부·아필리부 등 독점 유통 계약은 제품군을 넓히는 성장 동력으로 작용해요.
- 중앙연구소 23명이 복합제와 제형개량을 진행해, 중장기 제품 확장을 준비하고 있어요.
위험 요소
- 도매 매출 비중이 95% 이상이라, 주요 유통망의 재고와 거래조건에 실적이 좌우될 수 있어요.
- 수입 원재료와 외화 거래 의존은 환율 변화가 원가와 수익성에 영향을 주는 양날의 검이에요.
- 변동금리 차입금 621.7억원은 금리 0.5% 변화 때 세전손익에도 부담을 줄 수 있어요.
- 연구과제 대부분이 제형 개발과 문헌 검토 단계라, 본격적인 성과 창출은 아직 본궤도 전이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 대신 생산시설 장부가액이 전기보다 79.8억원 늘어, 생산 기반을 계속 확충하고 있어요.
- 베트남 CDMO 시설과 국내 연구개발 과제는 다음 성장을 위한 간접적인 투자 신호예요.
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