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Yuyu Pharma
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기 기존 의약품 회복에 수출과 수탁생산이 힘을 보태요.
상반기 매출은 722억원으로 전년보다 5.1% 늘었고, 다음 분기에는 수출 확대와 신약 성과가 이어지는지 함께 볼 만해요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 유유제약은 전문의약품을 국내 병의원에 공급하고, 건강기능식품·수탁생산·수출로 매출원을 넓혀요
- 핵심 수익원은 국내 의약품 판매이며, 도매상과 병원·의원·약국을 잇는 유통 구조예요
- 회사는 사업을 “의약품 및 건강기능식품을 제조 및 판매”하는 기업으로 설명하고 있어요
핵심 성장 동력
- 상반기 매출 722억원, 전년 대비 5.1% 증가해 기존 의약품 사업이 완만한 회복 흐름을 보여요
- 2분기 매출 367억원, 전년 대비 2.4% 증가해 상반기 성장을 이어갔지만 속도는 차분해요
- 동남아·남미 수출과 국내 수탁생산이 더해져 단일 제품 의존도를 넓히는 기반이 마련돼 있어요
위험 요소
- 매출 성장은 이어졌지만 증가 폭이 크지 않아, 아직 본궤도 전인 실적 흐름으로 보는 게 맞아요
- 78.6억원 전환사채가 남아 있고 175.8만주 전환 가능해, 주식 수 확대가 양날의 검이에요
- 약가 인하와 리베이트 규제가 이어져 판매 확대가 수익성 개선으로 곧장 연결되지는 않아요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 별도 투자계획도 “해당사항 없음”으로 공시돼, 단기 성장은 기존 제품 판매와 수출에 달려 있어요
- 연구개발 인력의 79% 이상이 석·박사급이지만, YY-DUT 계열 성과는 아직 확인이 필요해요
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