Broadcom: Should You Worry About Off-Balance-Sheet Financing Risk?

브로드컴은 인공지능 매출이 견조하게 성장하면서 2027 회계연도 매출이 두 배로 늘고, 2028 회계연도에도 다시 두 배가 될 것으로 전망돼요. 인공지능 매출 비중은 85%까지 확대될 수 있지만, 고객 집중도와 장외 금융 위험이 변수로 제시됐어요.

인공지능 매출 확대와 현금흐름 성장, 마진 개선이 장외 금융과 고객 집중 위험을 당분간 완화할 수 있다는 분석이에요. 다만 성장 기대가 이미 주가에 반영됐다는 평가도 있어, 실제 매출 구성과 재무 부담이 함께 확인돼야 해요.