Nike: Why Even An 80% Drawdown Doesn't Make This Iconic Brand A Buy

나이키 주가는 고점보다 80% 넘게 낮아졌고, 향후 주가수익비율은 25~30배로 제시됐어요. 직접 판매 중심 전략 전환이 기대에 미치지 못하면서 시장점유율과 마진이 낮아졌고, 특히 중화권 매출이 감소했어요. 경영진은 회계연도 2027년 매출이 한 자릿수 후반 감소하고 주당순이익이 1.15~1.35달러에 그칠 것으로 전망했어요.

전략 전환 실패와 중화권 수요 약세가 매출과 수익성 회복을 함께 제약하는 구조로 나타났어요. 실제로 올해 3분기 매출은 1년 전 같은 분기보다 4.3% 줄었고 영업이익률은 7.9%였어요. 향후 실적에서는 매출 감소 폭을 줄이고 마진을 회복하는지가 브랜드 회복의 핵심 변수예요.