ASML Q3: These Yellow Flags Don't Scare Me, But The Valuation Does

ASML은 3분기 매출이 1년 전 같은 기간보다 55% 늘었고 매출총이익률은 57.5%를 기록했어요. 시장 예상치를 웃도는 실적 전망과 극자외선·레거시 장비의 강한 수요가 확인됐지만, 생산능력 제약과 중국·대만을 둘러싼 지정학적 변수가 불확실성으로 제시됐어요.

강한 수요와 수익성은 ASML의 실적 기반을 뒷받침하지만, 높은 밸류에이션은 실적 개선이 주가에 반영되는 폭을 제한하는 변수로 거론돼요. 중국과 대만 관련 환경, 생산능력 제약, 향후 전망의 지속 여부를 함께 살펴볼 필요가 있어요.