October 14, 2026

하나증권, HL만도 목표가↓…"원가 상승에 3분기 실적 부진"

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하나증권은 15일 HL만도의 올해 3분기 영업이익이 환율 하락과 재료비 상승으로 시장 기대치를 밑돌 것으로 내다봤어요. 영업이익은 849억원으로 1년 전 같은 분기보다 10%가량 줄고, 4분기 이후 원가 부담은 고객사 전가로 일부 만회할 수 있다고 봤어요. 원가와 환율 부담은 HL만도의 수익성 흐름을 설명하는 직접적인 변수예요. 실제 2026년 3분기 영업이익률은 4.1%로 2분기 4.3%보다 낮아졌고, 향후 고객사와의 가격 조정이 이익률 회복 시점을 좌우할 수 있어요. 숫자로 보면 2026년 3분기 영업이익 전망 849억원(내려가는 방향), 2026년 3분기 영업이익 증감 1년 전 같은 분기 대비 10%가량 감소(내려가는 방향), 2026년 3분기 영업이익률 4.1%(내려가는 방향)에 닿는 소식이에요. 지켜볼 것: 원가 부담의 고객사 전가와 이익 회복 여부(2026년 4분기 이후), HL만도 실적 발표(2027-02-01).