2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출은 25억 달러로 전 분기 23억 달러에서 늘었지만 이건 가축 부문이 11% 성장하며 반려동물 부문 부진을 가려준 결과예요. 핵심인 반려동물 사업은 6% 감소했고 특히 피부질환 치료제가 16%나 빠지면서 회사 성장 엔진에 실제로는 경고등이 켜졌어요.

미국 피부질환 매출이 18% 급감했고 병원 내 점유율도 전분기 대비 5%p, 전년 대비 10%p 빠졌어요. 새 경쟁사가 2분기에 진입했고 회사 스스로도 '이 압박이 6개월 갈지 18개월 갈지 알 수 없다'고 인정했는데, 점유율 안정화 신호가 나오기 전까진 할인·리베이트 출혈이 계속될 가능성이 커요.

연간 매출 가이던스를 기존보다 낮춰 91.2억~93.2억 달러(전년 대비 -3%~-1%)로, 순이익도 -9%~-5%로 하향했어요. 직전 가이던스 대비 거의 5억 달러나 낮아진 큰 폭의 하향인데, 회사는 하단 시나리오에서 경쟁·가격 압박이 더 심해질 것까지 반영했다고 밝혔어요. 다만 가축과 진단 사업은 견조해서 하반기 실적은 이 두 부문이 반려동물 부문 부진을 얼마나 상쇄하느냐에 달려 있어요.