2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

매출이 전년 동기 대비 27% 늘었지만, 이건 렉스마크 인수 효과예요. 실질적으로 같은 조건으로 비교하면 4% 줄었어요. 그래도 직전 분기 9% 감소에서 크게 개선됐고, 영업이익률이 5분기 만에 처음으로 전년 대비 올라 3.9%를 기록했어요 — 비용 절감과 통합 시너지가 실제로 숫자에 나타나기 시작한 거예요.

부채가 총 44억 달러로 많고, 최근 12개월 영업이익 대비 7배 수준이에요. 올해 하반기에 현금흐름이 집중되는 구조라 상반기엔 현금이 빠듯해요. 메모리 가격 상승과 유가 인상이 비용을 누르고 있고, 관세 완화 혜택이 이를 완전히 상쇄하지 못한다고 회사 스스로 밝혔어요.

2026년 연간 매출 75억 달러 이상, 영업이익 4,500억~5,000억 원 수준(달러 기준 4.5억~5억 달러), 잉여현금흐름 약 2,500억 원(달러 기준 약 2.5억 달러)을 유지했어요 — 3개월 전 가이던스와 동일해요. 연말까지 부채 비율을 현재 7배에서 5.6배로 낮추겠다고 했고, 하반기에만 4억 달러 이상의 현금흐름이 나올 것으로 봐요.