2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

디지털 매출이 전년 동기 대비 57.7% 성장해 전체 매출의 25%를 넘어섰어요 — 지난 분기 추세에서 더 가속된 수치예요. 특히 파키스탄 금융 서비스(JazzCash)가 2,900만 명 사용자·하루 20만 건 이상 대출을 기록하며 성장을 이끌고 있고, 디지털 고객의 ARPU(1인당 평균 매출)가 음성 전용 고객의 3.9배에 달해 수익 질도 함께 높아지고 있어요.

이란 분쟁 여파로 남아시아 유가가 배럴당 160~180달러까지 치솟고 방글라데시에서는 연료 수급 차질도 나타나고 있어요. 회사 전체 시장의 평균 물가 상승률이 8.1%인데 앞으로 두 자릿수로 올라갈 것으로 예상되고 있어서, 매출 가이던스는 올렸지만 EBITDA(이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익) 가이던스를 그대로 유지한 만큼 마진 압박이 가시화될 수 있어요.

2026년 연간 매출 성장률 가이던스를 기존보다 상향해 11~14%로 올렸어요 — 1분기 강한 실적과 디지털 가속이 근거예요. 다만 EBITDA 성장률 가이던스는 7~10%로 그대로 유지해, 매출 중간값 기준으로는 마진이 소폭 줄어드는 구조예요. 파키스탄 주파수 추가 확보로 설비 투자(우크라이나 제외)는 매출 대비 15~17% 수준으로 늘어날 예정이에요.