2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출 4억6000만 달러 — 전 분기 4억1400만 달러에서 11% 늘며 3개 분기 연속 가속됐어요. 영업이익률도 20%로 사상 최고치를 찍었는데, 늘어난 매출의 55%가 그대로 영업이익으로 남았어요. 실리콘포토닉스(광통신 반도체) 매출이 전 분기 대비 60% 넘게 뛴 게 결정타예요.

3분기 매출 가이던스 5억2000만 달러를 달성하려면 전 분기보다 13% 더 성장해야 하는데, 이건 4분기에 새 설비가 완전 가동돼야 가능한 계획이에요. CFO는 모델의 최대 변수가 '웨이퍼 판매가격'이라고 직접 언급했는데, 가격이 조금만 흔들려도 마진 전체가 그대로 흔들려요. 대만·미국 등 경쟁사들의 신규 설비 증설이 이어지고 있어 공급 과잉 가능성도 아직 확인되지 않은 리스크로 남아있어요.

2028년 연간 매출 목표를 36억 달러로 상향했는데, 지난 2월 발표한 목표보다 7억6000만 달러(27%) 늘어난 수치예요. 순이익률 목표도 26%에서 33%로 올라갔고, 이번 분기 실제 순이익률 20%보다 훨씬 높은 수준이라 매출 성장과 함께 마진도 계속 개선될 거라는 신호예요. 다만 이 목표는 모든 공장이 85% 가동률을 유지하고 웨이퍼 가격이 예상대로 유지된다는 가정에 기반해 있어, 실제로는 아직 확정되지 않은 일본 2단계 설비 증설 일정에 달려있어요.