2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출 7,300만 달러로 전 분기 6,500만 달러 대비 다시 성장세로 돌아왔어요. 레부포지가 12% 늘고 닉팀보가 9% 늘면서 두 약 모두 연간 2억 달러 이상 페이스인데, 특히 이식 후에도 약을 계속 쓰는 환자 비율이 45%에서 50%로 늘어난 게 앞으로 매출을 꾸준히 받쳐줄 핵심 근거예요.

이번 분기 신규 환자 시작 건수가 처음으로 줄었어요. 회사는 일시적 변동이라 설명하지만, 경쟁약 존재와 임상시험 경쟁까지 겹쳐 있어서 7월 이후에도 신규 환자가 회복되지 않으면 '치료 기간 늘어남'으로 매출을 방어하는 지금 구조에 균열이 생길 수 있어요.

매출 가이던스 자체는 숫자로 명시되지 않았지만, 연구개발과 판관비 합산 4억 달러 지출 계획은 그대로 유지됐고 회사는 '수익성으로 가는 길에 있다'고 재확인했어요. 4분기에 IPF와 1차 치료 GVHD 데이터, NUP98 발표 등 대형 촉매가 몰려 있어서 이번 분기보다 다음 실적 발표가 훨씬 중요한 변곡점이 될 가능성이 커요.