2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

ACV(연간 계약 매출) 2,840만 달러로 전년 동기 대비 12% 성장했어요 — 지난 분기까지 매출이 들쭉날쭉했지만, 핵심 지표인 ACV는 꾸준히 우상향 중이에요. 특히 전체 소프트웨어 매출 중 클라우드 호스팅 방식 비중이 1년 전 24%에서 이번 분기 34%로 빠르게 올라왔고, 일부 고객은 계약 만료 전에 미리 전환하는 사례도 나왔어요 — 이 전환이 가속될수록 매출이 더 안정적이고 예측 가능해져요.

클라우드 전환 과정에서 소프트웨어 총이익률이 1년 전 80%에서 이번 분기 69%로 낮아졌어요 — 100원 벌면 69원이 남는 구조예요. 전환이 완료될 때까지 이 마진 압박은 계속될 수 있고, 매출 성장이 기대보다 느려지면 2028년 흑자 전환 목표가 늦춰질 수 있어요.

올해 연간 ACV 목표 2억 1,800만~2억 2,800만 달러(전년 대비 10~15% 성장)를 그대로 유지했어요. 다음 분기 ACV는 1,900만~2,300만 달러로 제시했는데, 작년 같은 분기엔 게이츠 재단 보조금 500만 달러가 포함됐던 점을 빼면 실질적으로는 성장하는 수치예요. 여기에 릴리의 Ajax 인수로 들어올 현금(지분 약 6%)은 가이던스에 포함되지 않은 추가 호재예요.