2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

세마글루타이드(비만·당뇨 치료제) API 품질 문제로 이번 분기 매출이 전년 동기 대비 5.6% 줄었어요 — 하지만 이 문제를 제외한 기본 사업은 북미·인도·신흥시장 모두 두 자릿수 성장을 이어갔어요. 세마글루타이드 공급 재개 목표가 11월로 잡혀 있고, 11월~내년 3월 사이 600~700만 개 펜 판매 계획이 뒷받침되면 하반기 실적 반등이 기대돼요.

세마글루타이드 API 문제 해결 성공률을 경영진이 80~90%로 보고 있어요 — 즉 10~20% 확률로 11월 공급 재개가 또 밀릴 수 있어요. 공급이 다시 지연되면 하반기 마진 회복 시나리오 전체가 흔들리고, 캐나다 시장에서 경쟁사가 점유율을 더 가져갈 수 있어요.

다음 분기(FY2027 Q2)도 세마글루타이드 매출 없이 영업이익률 약 20% 수준을 유지하겠다고 밝혔어요 — 이번 분기 세마글루타이드 제외 기준 18%에서 소폭 개선 목표예요. 11월 공급 재개가 성공하면 하반기 마진은 20%를 넘어설 것으로 보고 있고, 바이오시밀러 아바타셉트(관절염 치료제)는 2026년 12월 미국 FDA 승인 목표일이 유지되고 있어요.