2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

매출 +10%로 $383.5M — 직전 분기 $384M과 비슷한 수준이지만, 동물건강 부문이 +13%로 가속되며 전체를 이끌었어요. 특히 새로 편입된 MFA 사업이 $95.9M(+25%)을 기여하며 성장의 핵심 엔진 역할을 했어요.

브라질 항생제 규제 변화가 가장 큰 변수예요 — 브라질에서 버지니아마이신·바시트라신의 성장촉진 용도가 금지되며 180일 전환 기간이 시작됐어요. 2025 회계연도 기준 브라질 버지니아마이신 매출이 $26M이고 마진도 회사 평균보다 높아서, 치료 목적 허가가 전환 기간 내에 나오지 않으면 2027 회계연도 실적에 직접적인 타격이 돼요.

2026 회계연도 연간 매출 가이던스를 $1.45B~$1.50B에서 $1.46B~$1.50B으로 하단을 올렸어요 — 전년 대비 +13~16% 성장, 중간값 기준 +14%예요. 조정 영업이익(EBITDA)도 $245M~$255M에서 $247M~$255M으로 상향됐고, 중간값 기준 전년 대비 +37%예요. 4분기 매출이 다소 보수적으로 잡혀 있어 실제로는 가이던스 상단에 가까울 것으로 경영진이 직접 언급했어요.