2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

Sanity Group이 거의 한 분기 전체로 반영되면서 매출은 1억580만 캐나다달러로 전년 동기 대비 49% 늘었고, 조정 영업이익은 1,340만 캐나다달러로 136% 급증했어요. 국제 매출 비중도 인수 전 약 10%에서 35%로 커졌고 Sanity가 다음 분기에도 Q3보다 성장할 전망이라, 회사의 성장축이 캐나다에서 유럽으로 넓어지는 변화예요.

가장 큰 변수는 독일에 보낼 품질 기준을 통과한 대마 꽃 공급과 그에 따른 현금 묶임이에요. 주문이 많아도 EU 기준 공급이 부족하면 Sanity 매출 성장이 늦어지고, 재고·운영자금 투자가 계속 늘어 다음 분기 현금흐름 플러스 전환이 지연되는지가 확인할 신호예요.

회사는 FY2026 연간 매출이 3억5천만 캐나다달러를 넘고, 매출총이익률과 조정 영업이익이 FY2025보다 크게 좋아질 것으로 유지했어요. 다만 Sanity 통합과 재고 확대 때문에 연간 현금흐름은 마이너스가 예상되고, 다음 분기에는 Sanity 매출이 Q3보다 늘며 영업현금흐름이 플러스로 전환될 전망이에요.