2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출 8,890만 달러로 전년 대비 +3% — 2025년 1분기 이후 처음으로 다시 성장 전환에 성공했고, 이건 회사 예상보다 한 분기나 빨라진 거예요. 특히 재구매(리뎀션) 매출이 +10%로 2024년 3분기 이후 가장 빠른 속도로 늘었고, 3자 파트너사 매출은 +27%로 전 분기 +12%에서 확 가속됐어요.

매출 대비 광고 매출은 전년 대비 -32%로 감소폭이 더 커졌는데, 이건 자체 앱(D2C) 이용자가 계속 줄고 있기 때문이에요. 회사도 언제 이 하락세가 멈출지 아직 확답을 못 하고 있어서, D2C 반등 시점이 늦어지면 전체 수익성 개선 속도도 함께 늦춰질 수 있어요.

3분기 매출 가이던스는 8,600만~9,000만 달러, 중간값 기준 전년 대비 +6% 성장이에요 — 전 분기보다 성장률이 더 높아지는 그림이라 좋은 신호예요. 다만 전 분기 대비로는 오히려 매출이 살짝 줄어들 걸로 봤는데, 이건 6월로 당겨진 월마트 프로모션 행사 때문이고 4분기엔 다시 완만하게 늘어나 연간 기준 한 자릿수 중반 성장으로 마무리될 전망이에요. 영업이익률도 상반기 현금흐름이 예상보다 좋아서, 연간 잉여현금흐름 목표를 영업이익 대비 65%에서 70%로 상향했어요.