2026년 3분기 어닝콜 한국어 정리

매출은 2분기 $521M에서 3분기 $422M으로 낮아졌지만, 순이자이익은 전분기보다 7% 늘고 순이자마진도 3.56%에서 3.61%로 개선됐어요. 인수 관련 비용을 제외한 주당순이익은 1년 전 같은 분기보다 17% 늘었고, 자체적인 대출·예금 성장과 채권 재투자가 4분기에도 완만한 마진 개선을 뒷받침할 전망이에요.

예금 조달비용은 3분기에 0.12%p 올라 1.55%가 됐고, 4분기에도 비슷하거나 0.01~0.02%p 더 오를 전망이에요. 순이자마진 확대 예상은 0.03~0.05%p에 그쳐 조달비용이 자산 수익률보다 빠르게 오르면 마진 개선 폭이 줄 수 있고, 유형보통주자본비율이 8.05%로 내려온 만큼 회사는 금리 흐름이 더 분명해질 때까지 자사주 매입을 쉬기로 했어요.

4분기 순이자마진은 0.03~0.05%p 개선되고 순이자이익도 늘어날 전망이에요. 12월 기준금리 0.25%p 인상을 반영했지만 4분기 실적 영향은 작다고 봐요. 2026년 대출과 예금은 기존 전망대로 낮은 두 자릿수 증가를 예상하며, 순이자이익은 9~9.5%, 수수료수익은 5.5~6%, 대손충당금 적립 전 영업이익과 영업비용은 각각 8~8.5% 증가 전망이에요.