2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출은 3억5,200만 달러로 전 분기 3억3,700만 달러에서 반등했지만, 25년 4분기 3억9,800만 달러에는 아직 못 미쳐 성장 회복이 완전하진 않아요. 대신 총이익은 전년 동기 대비 18%, 이자·세금·감가상각을 빼기 전 영업이익은 19% 늘어 매출보다 수익성이 훨씬 빠르게 개선됐고, 하반기에도 가격 인하 영향을 빼면 높은 한 자릿수 성장이 이어질 기반을 보여줘요.

가장 큰 변수는 미국 약가 인하 제도로, 회사는 하반기 보고 매출이 전년 동기 대비 한 자릿수 초반 감소할 것으로 예상해요. 지금처럼 구매력과 인력 생산성 개선으로 이익을 방어하지 못하거나, 새 인수·신규 약국이 회사 평균 수익성에 도달하는 데 걸리는 약 4년이 더 길어지면 매출 회복보다 이익 개선이 늦어질 수 있어요.

연간 매출 전망은 14억3,000만~14억5,000만 달러로 기존 14억~14억2,000만 달러보다 3,000만 달러 상향됐고, 이자·세금·감가상각을 빼기 전 영업이익 전망도 1억2,300만~1억2,700만 달러에서 1억2,900만~1억3,100만 달러로 올라갔어요. 다만 하반기 보고 매출은 전년 동기 대비 한 자릿수 초반 감소하고, 전년 동기 대비 영향을 제외한 실제 성장률은 높은 한 자릿수로 예상돼요. 3분기 이익률은 비슷하고 4분기에 백신 수요로 계절적 상승이 예상돼요.