2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

인공지능 수요가 계약으로 빠르게 굳어지고 있어요. 2분기 신규 수주는 2억6,000만 와트, 상반기 누적 4억7,000만 와트로 사상 최대였고 직전 목표 5억 와트에서 연간 10억 와트로 상향됐어요. 고객이 미리 확보해 달라고 요청한 용량도 6억 와트에 달해, 앞으로 1~2년 동안 매출로 이어질 물량의 가시성이 크게 높아졌어요.

가장 큰 변수는 물량 증가가 수익성 개선으로 이어지는 속도예요. 신규 시장 비중이 커지고 기존 계약을 현재 가격으로 바꾸는 과정이 남아 있어, 2026년 4분기 매출지표는 1년 전 같은 기간보다 3% 낮고 다음 해에도 비슷한 하락이 예상돼요. 신규 시설 투자는 100억 위안으로 늘어나는 만큼, 수주가 계획대로 실제 입주로 전환되지 않으면 비용 부담이 먼저 커질 수 있어요.

올해 신규 수주 목표를 직전 5억 와트에서 10억 와트로 두 배 올렸고, 시설에 실제 고객 장비가 들어오는 규모는 올해 2억3,500만 와트, 2027년에는 올해보다 두 배 이상으로 늘어날 전망이에요. 올해 시설 투자금도 직전 90억 위안에서 100억 위안으로 상향됐으며, 대부분 하반기에 집행될 예정이에요. 매출과 조정 영업이익 전망도 올렸지만, 추가 자산 매각은 이번 전망에 포함하지 않았어요.