2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

이번 분기 매출 6억 2,900만 달러로 전 분기 대비 계속 증가세를 이어갔어요. 다만 성장 엔진이 바뀌고 있어요 — 카보 매출은 전년 대비 10% 늘었지만, 신약 후보 잔자(zanzalintinib)가 대장암 3차 치료제로 연내 승인 심사 중이라 다음 분기부터는 이 신약이 진짜 주가 신호가 될 거예요.

NET(신경내분비종양) 적응증 성장이 예상보다 느려서 연간 매출 가이던스 중간값을 5,000만 달러 낮췄어요. 환자들이 치료 전환을 천천히 하는 특성 때문인데, 회사는 신규 환자 점유율 45%를 근거로 낙관하지만 이 숫자가 실제 매출로 이어지는 속도가 다음 분기에도 더디면 가이던스가 다시 하향될 수 있어요.

연간 매출·순매출 가이던스를 중간값 기준 5,000만 달러 낮췄고, 동시에 연구개발비 가이던스도 5,000만 달러 줄여서 현금흐름 목표는 그대로 유지했어요. 즉 매출 성장은 둔화됐지만 비용을 아껴 수익성은 지키겠다는 전략이에요. 핵심 변수는 잔자의 대장암 승인(연말 PDUFA)과 신장암 3상 STELLAR-304 결과(하반기 발표 예정)인데, 둘 다 긍정적이면 2026년 하반기부터 새로운 성장 동력이 붙을 가능성이 커요.