2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

매출 $248M으로 전 분기 $245M에서 소폭 성장했지만, 라틴아메리카 부문이 전년 동기 대비 32% 늘며 전체 성장을 이끌었어요. 특히 브라질 헤알화 강세 덕분에 환율 효과만 $6.8M이 추가됐고, 이번 분기 Dimensa 인수 완료로 라틴아메리카 비중이 전체 매출의 46%까지 올라와 성장 엔진이 더 다양해졌어요.

Dimensa 인수로 부채 비율이 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익 대비 2.4배까지 올라가요. 2026년엔 시너지가 전혀 반영되지 않아 인수 비용만 먼저 치르는 구조인데, 브라질 헤알화가 다시 약세로 돌아서거나 통합이 예상보다 늦어지면 마진 압박이 가시화될 수 있어요.

2026년 연간 매출 목표를 $10.73억~$10.85억으로 올렸어요 — 직전 가이던스 대비 상수 기준 성장률이 8.7~10%에서 13.8~15%로 크게 상향됐어요. 주당 순이익도 2025년 $3.62 대비 6.6~9.9% 성장을 예상하고, 영업이익률은 39~40% 유지 목표예요. 2027년부터 Dimensa 시너지가 본격 반영되면 이익 성장이 한 단계 더 올라설 수 있어요.