2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

2분기 매출은 22억 달러로 전년 동기 대비 23% 늘어 사상 최고였고, 인도량도 65대로 7% 증가했어요. 특히 기업용 항공기 매출은 32%, 방산 매출은 38%, 서비스 매출은 24% 늘었고 수주잔고도 345억 달러로 7분기 연속 최고치를 경신해, 다음 분기부터 생산 효율과 신규 주문이 실적을 받쳐줄 기반이 더 단단해졌어요.

이번 분기 이익률 개선에는 6,800만 달러 세금 환급과 관세 효과가 포함돼 있어, 실제 영업 체력은 보고된 수치보다 낮을 수 있어요. 세금·관세 효과를 빼면 전체 영업이익률은 10.6%였고, 기업용 항공기 생산은 아직 부품을 늦게 받는 협력업체 문제도 남아 있어요. 하반기에 공급 지연이 이어지거나 상업용 항공기의 고객 구성이 불리해지면, 상향된 이익 전망의 달성 속도가 늦어질 수 있어요.

2026년 매출 전망은 82억~85억 달러로 유지하고, 상업용 항공기 80~85대와 기업용 항공기 160~170대 인도 목표도 그대로예요. 반면 영업이익률 전망은 10~10.6%로 상향했고, 현금흐름 전망도 4억 달러 이상으로 높였어요. 세금 환급과 낮아진 미국 관세뿐 아니라 생산 효율 개선과 상반기 현금 창출이 반영돼, 하반기에는 매출보다 이익과 현금이 더 빠르게 좋아질 가능성이 커졌어요.