2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출 $545M로 전년 대비 +1%에 그쳤지만, 관세 환급 덕분에 조정 주당순이익은 $3.08로 전년보다 50% 뛰었어요. 다만 환급 효과를 빼면 실제 주당순이익은 $1.90 수준이라, 이번 호실적의 상당 부분은 일회성 관세 환급이 만든 거예요.

연간 매출 성장 가이던스를 7~9%에서 3~5%로 크게 낮췄어요. 관세가 안정되면서 회사가 고객사에 가격을 낮춰주기 시작했는데, 이 가격 인하가 매출 숫자를 그대로 깎아먹고 있어요. 라이트듀티 부문은 작년 2분기 +10% 성장이라는 어려운 비교 기준 때문에 이번 분기 물량이 줄었고, 히비듀티(화물차) 시장도 2026년에 별다른 반등이 없을 걸로 보고 있어서 하반기 실적이 새 거래처 확보와 신제품에 크게 의존하는 구조예요.

연간 주당순이익 가이던스는 $8.10~8.50에서 $8.50~8.80으로 올랐지만, 이 중 약 $0.30는 작년 4분기 관세 환급이라는 일회성 요인이에요. 이를 빼면 실질 가이던스는 $8.20~8.50으로, 작년 대비 10% 성장 수준이에요. 매출 가이던스는 7~9%에서 3~5%로 낮췄는데 이는 관세 안정화에 따른 가격 인하가 반영된 거고, 하반기 매출 성장은 새 거래처와 신제품에서 나오는 물량 증가가 중심이 될 거예요. 매출원가율(마진)은 4분기에 40% 수준으로 정상화될 걸로 보고 있어서, 이게 2027년 실적의 새로운 기준선이 될 걸로 회사는 기대하고 있어요.