2026년 3분기 어닝콜 한국어 정리

매출은 10억 달러를 웃돌며 1년 전보다 5% 늘었고, Crocs는 3분기 사상 최대 매출을 기록하며 4% 성장했어요. 여러 분기 하락하던 HEYDUDE도 6% 성장으로 돌아섰고, Crocs 해외 매출 12%·해외 직접판매 24% 성장이 4분기 두 브랜드 성장 전망을 뒷받침해요.

북미 Crocs 직접판매는 유통 모델 전환으로 3분기 성장률에 2.7%p 부담이 생겼고, 앞으로 몇 분기에는 7~8%p 부담이 예상돼요. 판매 수량과 점유율은 그대로지만, 소매업체가 재주문에 신중한 만큼 재고 보충이 기대에 못 미치면 채널 전환을 넘어선 성장세가 약해질 수 있어요.

연간 매출 전망은 +1~2%에서 약 +3%로 높였고, Crocs는 +2~3%에서 약 +4%, HEYDUDE는 2~4% 감소에서 보합으로 개선했어요. 조정 주당순이익 전망도 $13.70~$14에서 $14.45~$14.65로 상향했어요. 4분기 매출은 +7~9%(Crocs +6~8%, HEYDUDE +10~12%)를 예상하며, 조정 영업이익률은 약 20.5%, 조정 매출총이익률은 1년 전보다 약 2%p 높게 봐요.