2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

LOQTORZI 매출이 전년 동기 대비 61% 늘었어요 — 성장세는 확실하지만, 이번 분기는 $11.8M으로 직전 분기 $12.4M보다 소폭 줄었어요. 다만 신규 환자 시작 건수가 역대 최고를 기록했고, 처방 계정 수도 21% 늘었어요. 이 신규 환자들이 다음 분기부터 매출로 전환되기 때문에 2분기부터 다시 성장 궤도로 복귀할 가능성이 높아요.

매출 추이가 $10M → $12M → $13M → $12M으로 꺾였어요. 회사는 혹독한 겨울 폭풍 탓이라고 설명하지만, 기존 환자들이 치료 사이클을 놓치면 그 매출은 영구적으로 사라져요. 분기당 $15M 목표를 올해 안에 달성하려면 2~4분기에 매 분기 두 자릿수 성장이 필요한데, 이 속도가 유지되는지 다음 분기 실적에서 확인해야 해요.

올해 분기 평균 10~15% 매출 성장을 목표로 하고, 올해 안에 분기 $15M, 2027년에 분기 $30M~$35M, 2028년에 분기 $44M(연간 $175M) 달성을 제시했어요 — 직전 가이던스와 동일하게 유지됐어요. 연간 전체 매출 가이던스는 8월 실적 발표 때 공개할 예정이에요. 현금은 $167M으로 2026~2027년 주요 임상 데이터 발표까지 충분히 버틸 수 있는 수준이에요.