2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

이번 분기 가장 큰 뉴스는 미국 사우스캐롤라이나 Mt. Holly 공장 증설이에요. 6월 말까지 완전 가동되면 미국 전체 1차 알루미늄 생산량이 약 10% 늘어나고, 투자 비용은 2026년 안에 전액 회수될 만큼 수익성이 높아요.

자메이카 알루미나 정제소(Jamalco)에서 예상보다 품질이 낮은 보크사이트가 나오고 있어서 원료 비용이 올라가고 있어요. 중동 분쟁으로 중유·가성소다 가격도 함께 오르고 있어서 2분기 원가 부담이 약 1,000만 달러 늘어날 것으로 보여요.

2분기 핵심 이익(조정 EBITDA)은 3억 1,500만~3억 3,500만 달러로, 1분기 2억 3,100만 달러보다 약 40% 늘어날 전망이에요. 알루미늄 판매 가격이 계약 시차 때문에 현재 시장가보다 낮게 반영되는데, 현재 시장가 기준으로 계산하면 분기 이익이 약 4억 달러 수준까지 올라갈 수 있어요. Mt. Holly 증설과 아이슬란드 Grundartangi 2호 라인이 3분기에 완전 가동되면 추가 물량 효과까지 더해져 3분기가 더욱 기대돼요.